Волатилност - какво е това с прости думи. Какво е финансова нестабилност

Летливост- нестабилност на пазарните условия, търсенето, цените, което често възниква поради недостатъчност, т.е. невъзможността активите да бъдат бързо продадени на цена, близка до пазарната.

Волатилността се счита за най-важна финансов показател, тъй като ви позволява да изчислявате финансовите рискове (вероятността за риск при използване на който и да е финансов инструмент за определен период от време). За това най-често се използва средната годишна волатилност.

Какво означава волатилност на Форекс пазара?

На валутния пазар Forex волатилността се отнася до максималните и минималните промени в цената за определен период от време. Колкото по-голямо е разстоянието между високите и ниските цени за даден период от време, толкова по-голяма е волатилността. Колкото по-малко е това разстояние, толкова по-слаба е волатилността.

Волатилността на Forex може да се измерва както в пунктове, така и като процент от първоначалната стойност на стойността.

Важно:Трябва да се изясни, че концепцията за волатилност не е само разликата между. Еталонът за волатилност не е стойността на самата цена, а нейната тенденция. Тоест, волатилността е по-правилно да се разбира като количеството отклонение от съществуващата тенденция. Ако тенденцията показва висок растеж и колебанията на валутата се случват в рамките на ценовия канал на тенденцията, такъв инструмент не може да се нарече волатилен.

Какви видове волатилност има?

Обичайно е да се прави разлика между два вида волатилност:

• исторически

Това е мярка за стандартното отклонение на стойността на даден инструмент за определен период, което се определя въз основа на исторически данни за промени в цените.

• Очакван

Отклонения, изчислени въз основа на справедливата стойност на даден инструмент, като се допуска, че пазарната му стойност отразява възможните рискове.

Какво означава висока и ниска волатилност на валутата?

Няма стандартни стойности за определяне на силата на волатилността, но много търговци използват следните стойности:

• Ниска волатилност

Ако за една търговска седмица обменният курс се е променил с 2-3% (нагоре или надолу), за разлика от цената на затваряне от предходната търговска седмица;

• Висока волатилност

Ако в една търговска седмица обменният курс се е променил в диапазона от 15%, за разлика от цената на затваряне от предходната търговска седмица.

Какви са характеристиките на волатилността?

Волатилността на валутните двойки във Форекс има следните характеристики:

• Волатилността е обект на цикличност. Тоест непрекъснато се увеличава, първо достига максимум, след това отслабва до минимум;
• Волатилността е постоянна. Не само в смисъл, че непрекъснато се усилва и отслабва, а в това, че се повтаря. Въз основа на това можем да предположим, че ако днес цената се движи в такъв диапазон, то утре тя ще продължи да се движи в същия диапазон;
• Волатилността клони към средната стойност. След като волатилността достигне максималната или минималната точка на пазара, тя неизменно се връща към средната си стойност и остава там известно време. Тоест, ако минимумът е 1%, а максимумът е 4%, тогава през повечето време средната променливост на цената е 2%. знаейки тази функция, можете безопасно да изчислите входните или изходните точки на пазара.

Как да използваме волатилността във Форекс търговията?

Волатилността на валутния пазар е от решаващо значение при оценката на рисковете в търговията. Това води до необходимостта от промяна на търговския лот и коригиране

Маркирани: 0

Поздрави скъпи приятели!

Ако се занимавате с финансови пазари, независимо от това какво се търгува на тях, било то валути, ценни книжа, стокови договори, индекси и т.н., тогава съм сигурен, че сте срещали такова понятие като волатилност повече от веднъж.

В тази статия ще се опитам да опиша възможно най-подробно. какво е волатилност, как да изчислим волатилносттаи какви инструменти (индикатори) ще опростят тази задача за нас.

Разбирането, изчисляването и прилагането на волатилността е от съществено значение за успешната търговия, независимо от пазара. Затова ви препоръчвам да прочетете тази статия до края и да се опитате да разберете волатилността колкото е възможно повече.

Летливосте мярка за тенденцията на пазарната цена да се променя с течение на времето. Или, с други думи, това е средният диапазон на движение на цените от нейните дъна до нейните върхове за определен период от време.

Например, нека разгледаме някакъв индекс, да кажем нашия MICEX. Да кажем, че днес падна с 10 пункта, а утре се повиши със същия брой пункта. Тук можете да видите, че волатилността е много ниска. Но ако движението беше 100 точки на ден в едната посока и 100 точки в другата посока, тогава говорим за висока волатилностиндекс (валута, хартия).

Да, тук всичко е просто и на това по принцип може да се завърши статията. Но как печелите от търговията с волатилност? И за това е необходимо да разберем тази концепция по-подробно и да разгледаме някои от характеристиките, характерни за волатилността.

Устойчивост на волатилност

Това предполага, че нестабилността, която преобладаваше на пазара днес, вероятно ще продължи и утре. Тук всичко е просто - ако днес пазарът се колебае силно, тогава най-вероятно тези колебания ще продължат и утре.

Циклична волатилност

Това е много интересна функция, което предполага, че волатилността ще има тенденция да достигне своя максимум или минимум и след това да се стреми към обратната крайност.

Има много системи и стратегии, които търгуват точно на движението на волатилността, а не на цените. Волатилността се счита за по-предсказуема.

Стремеж към средното

Това е друга страхотна функция. Волатилността винаги клони към средната си стойност след достигане на който и да е екстремум. Тоест, ако видите, че пазарът е достигнал изключително високи (ниски) стойности на волатилност, след известно време той ще се върне към нормалната си стойност.

Намерих интересен чертеж, където тези характеристики са описани ясно и много ясно.

Това вълново движение схематично показва цикличната волатилност, виждаме как цената се движи от долната линия към върха и обратно. Периодите от време "a" и "b", "c" и "d" показват постоянството на волатилността. Наблюдаваме също как, след достигане на екстремум, волатилността се връща към средната си стойност.

Ще покажа на примера на валутния пазар Forex, но този принцип важи и за други. финансовите пазарии инструменти.

Отворете дневната графика на инструмента и изберете конкретен период от време. Ще изчисля волатилността за валутната двойка EURUSD за 10 дни. Но колкото по-дълъг е периодът от време, толкова по-точна е стойността.

Знаем, че всяка свещ (бар) характеризира промяната на цената на пазара за избраната времева рамка, в нашия случай това е 1 ден. Всяка свещ има ниско (ниско) L1 и максимум (висок) H1 .

Познавайки тези данни, ние изчисляваме за всяка свещ дневен диапазон на волатилностд :

D1=H1-L1

Дав.=(D1+D1+D3+...+D10):10

Където "10" е общият брой свещи за периода. Ако се изчисли за месец, тогава ще бъде 20, за 6 месеца - 120 и т.н.

За моя пример средната дневна волатилност ще бъде:

Dav.=(0.0136+0.0133+0.0101+0.0179+0.0111+0.0192+0.0095+0.0143+0.0150+0.0172=0.1412):10 =0.1412

Тук по-подробно той изобрази метода на изчисление на графиката:

Но защо не изчисляваме ръчно волатилността за всеки инструмент всеки път?! Тази задача ще ни помогне да автоматизираме един прекрасен индикатор, който е включен в стандартния набор на повечето терминали за търговия и се нарича индикатор ATR. Вече знаете как работи този индикатор. Трябва само да посочим в настройките му периода, за който трябва да изчислим средната волатилност.

По-долу на фигурата можете да видите как ATR измерва волатилността на графиката на EURUSD.

Приблизително маркирах средното ниво и екстремните точки с червени линии. Вижте колко красиво са разработени основните свойства на волатилността: постоянство, цикличност и връщане към средната стойност.

Летливосте характеристика на отделен финансов инструмент или пазара като цяло, която демонстрира диапазона на колебания в стойността за определен период от време. Най-често се изразява в проценти (относително изражение) или точки (абсолютно изражение).

Повечето добър примеризраз на волатилност е фиксирането на движението на цената под формата на свещ. Например, от отварянето на свещник на графиката H4 (един свещник се тегли за 4 часа) и до момента на затварянето му цената достигна минималната граница от 1,06679, а максималната беше равна на 1,07775. Въз основа на разликата между тези стойности можем да кажем, че волатилността на финансовия инструмент за 4 часа е приблизително 110 пункта за четирицифрена котировка (1.07775 – 1.06679 = 0.01096) или 1.03% (0.01096*100/1.06679=1.027% ).

По подобен начин волатилността може да се определи въз основа на данни за различни периоди от време, които са най-подходящи за задачите на търговеца или неговата търговска стратегия. Например, за дългосрочни инвестиции може да се анализира волатилността за седмица или месец, а за краткосрочни транзакции - за ден или час.

Общата стойност на волатилността.

Този индикатор може безопасно да се нарече основен за търговията, тъй като търговецът печели от разликата между покупната цена и продажната цена на актива. Съответно, колкото по-голяма е волатилността, толкова по-голяма е потенциалната печалба. Например, за една валутна двойка цената покри само 10 точки за един час, а за втората - 100 точки. При същия обем на транзакцията в първия случай потенциалната печалба е 10 пъти по-малка, отколкото във втория. Но в същото време, при висока волатилност, потенциалната загуба също е голяма, тъй като цената може също така да върви срещу търговеца. Като цяло веригата „Висока волатилност – Висока потенциална печалба – Висок риск“ е справедлива и обратното.

Стойността на волатилността в дейността на търговеца може да се оцени по следните ключови точки:

Търговска агресивност– колкото повече цели за печалба има търговецът, толкова по-големи рискове трябва да поеме. И тук има два варианта - или малък обем на транзакция и валутна двойка с висока волатилност, или голям обем на транзакция и валутна двойка с ниска волатилност.

Време за търговия - променливостта е много зависима от времето на деня, тъй като има повече или по-малко участници на различни пазари. Колкото повече участници, толкова повече търсенена една валута, толкова по-висока е нейната волатилност.

Продължителност на търговията– при валутна двойка с ниска волатилност може да отнеме няколко дни, докато цената се промени със 100 пункта, а при силно волатилна двойка може да отнеме само няколко минути. Отново въпросът е за агресивността на стила на търговия.

Управление на риска - както беше споменато по-горе, високата волатилност означава високи рискове от загуби. Следователно е необходимо да се оцени правилно потенциалната печалба и потенциалната загуба на валутните двойки въз основа на тяхната волатилност.

Статистика.

Първото нещо, което трябва да запомните е, че променливостта не е постоянна стойност. Зависи от много фактори и не може да се предвиди точно. Изчислението се прави въз основа на исторически данни, които са се формирали в трудни пазарни условия, които никога няма да се повторят. Следователно си струва да се третират индикаторите като приблизителна насока.

Също така е важно да разберете какво е пряко въздействиеВолатилността се влияе от броя на участниците на пазара. Следователно, на първо място, струва си да се вземе предвид волатилността, изчислена от търговските сесии. По-долу са средните данни в пунктове за най-популярните валутни двойки.

По-подробни и актуални данни за променливостта на всички финансови инструменти могат да бъдат намерени в специални услуги, които събират и анализират целия набор от информация. Такива проекти са особено важни за търговци, които са избрали пътя на висококачествена и прецизно регулирана търговия, тъй като благодарение на тях можете да получите най-ясната и изчерпателна картина на пазара.

Има доста такива аналитични услуги, но следните два проекта могат да се нарекат най-известните и висококачествени:

1. Myfxbook.com е много позната и качествена услуга, която е едно цяло социална мрежаза търговци. Неговата функционалност може да се описва много дълго време, но сега говорим чисто за волатилност. Като щракнете върху връзката по-долу, ще бъдете отведени до страница с информация за волатилността на всички валутни двойки (само 20 са избрани там по подразбиране) за девет интервала от време - от една минута до един месец. Връзка: http://www.myfxbook.com/forex-market/volatility

2. Mataf.net - също добър проектза сложни анализи. Вероятно единствената разлика е по-визуалното представяне на данните под формата на графики и диаграми. Но в същото време изборът на времевия интервал е по-малко гъвкав и визуален - използват се седмици. Можете да се запознаете с проекта на тази връзка: https://www.mataf.net/ru/tools/02-01-volatility

Приложение на волатилността.

Сега разбирате същността на този параметър, защо е толкова важен и имате директен достъп до най-новите и надеждни данни. Като ръководство за практическо приложение използвайте следните правила:

Помислете за търговски сесии – в зависимост от вашия стил на търговия, използвайте повече или по-малко променливи времена за отваряне на сделки. Консервативна стратегии за търговияс малки стойности ще донесе непрекъснати загуби на валутните двойки в пика на тяхната волатилност. В същото време агресивните стратегии с големи цели за печалба също няма да дадат плод при слаби валутни двойки, в които просто няма достатъчно сила да големи движениякоито се очакват от тях.

Нива Stop Loss и Take Profit - това правило следва от предишното и казва, че при висока волатилност транзакциите с малка стойност на Stop Loss най-често ще бъдат затворени със загуба. Цената се движи много силно и в двете посоки и преди да тръгне във вашата посока, може лесно да тръгне срещу вас няколко пъти. Също така си струва да бъдете реалисти при определянето на цел за печалба при валутни двойки с ниска волатилност - ако дневната волатилност е 100 пункта, а цената вече се е повишила с 60 пункта от отварянето, тогава е глупаво да купувате валута и да задавате цел за печалба над 40 пункта, тъй като статистически ценовият потенциал вече се изчерпва.

Бъдете внимателни към новините - това е може би един от най-силните фактори, влияещи върху волатилността на валутата. При излизане на изключително важни новини цената може да скочи със 100-150 пункта в една посока за няколко секунди! И това, което се случва още по-често, 10-15 минути преди самия факт на пускане на новината, на фона на очакванията на пазарните участници, цената се държи изключително неадекватно и може да се движи в двете посоки с еднаква сила. Тези нюанси трябва да се имат предвид при отваряне на сделки малко преди пускането на новини или задържане на вече отворени позиции.

В заключение може да се заключи, че това е основен приятелс умело боравене с него в търговията, но в същото време основният враг, ако се използва неправилно. Разберете пазара, неговите принципи, анализирайте и усетете кога волатилността е за вас и кога е срещу вас и тогава вашата търговия ще достигне качествено ново ниво!

„Волатилността се е увеличила“, „Пазарът е станал по-волатилен“… тези фрази често чуваме в доклади за Финансово състояниевалутни и фондови пазари, но не много хора разбират какво е волатилност и как да се държат на пазара в условия на повишена волатилност. В тази статия ще ви обясним както концепцията за волатилност, така и стъпките, които трябва да предприемете, за да подобрите стратегията си за търговия.

Какво е волатилност?

Ако се опитате да обясните същността на волатилността с няколко думи, тогава тя може да се характеризира като амплитудата на колебанията на обменния курс спрямо тенденцията на котировката. Съгласете се, обяснението е доста объркващо. За да внесем известна яснота, предлагаме визуално да разберем концепцията за волатилност.

Говорейки за факта, че скоростта на котировките не е предвидима, не трябва да забравяме, че има такова нещо като тенденция на фондовия пазар. Всъщност трендът е индикатор за определена тенденция във валутния курс - неговото понижение или покачване. Например, ако определена котировка расте в продължение на няколко месеца, като печели 2% всяка седмица, вероятно този растеж ще продължи и в бъдеще.

Струва си да се измери амплитудата, за да се определи нивото на волатилност спрямо тенденцията. По-конкретно, нека да разгледаме един пример: да предположим, че една акция има цена от $100 и тенденцията й е с 10% по-висока. Напълно възможно е да се предположи, че до края на седмицата цената ще бъде вече 110 долара.

Сега относно волатилността. Ако в началото на търговската седмица курсът падна първо до $95 и след това започна да расте, достигайки $115 до края на седмицата и след това се стабилизира до $110, общата разлика между минималния и максималния курс е $20, което е доста много обаче, ако вземем предвид волатилността на този запас, ситуацията е различна.

Тъй като в даден момент отклонението от тренд линията не надвишава $5, волатилността на акциите е много по-ниска от разликата между минималната и максималната цена. Като цяло, тази акция, въпреки забележимата промяна в математическата стойност на курса, напусна тенденцията доста леко.

Акция, която достигна $95 в средата на седмицата, ще има висока волатилност, тогава отклонението на тенденцията ще бъде $10, което е достатъчно, за да се счита тази ценна книга за волатилна.

Влиянието на волатилността върху търговската стратегия

Тъй като поведението на пазара до голяма степен зависи от неговата волатилност, е необходимо да се вземе предвид стойността на този индикатор, за да се изгради оптимален курс на действие, който да отговаря не само на вашите стремежи, но и на вашата стратегия, както и на вашите характер.

Търговците, които предпочитат внимателно обмислени транзакции, трябва да направят кратка почивка в периоди на висока волатилност - по това време е доста трудно да се предвиди по-нататъшното поведение на пазара и котировките, така че става почти невъзможно да се анализира бъдеща транзакция.

За любителите на рискови транзакции високата волатилност предоставя определена възможност за печалба - тъй като курсът се променя доста често и в много осезаеми граници, такива търговци могат да харчат голямо количествотранзакции, целящи бърза печалба.

Как да печелите пари от волатилност

Ако обичате стил на търговия, който включва много риск, високата волатилност създава доста добра възможност да направите голямо числократкосрочни сделки.

Въпреки това, за успешна търговия на нестабилен пазар е необходимо да се вземат предвид редица характеристики и да се спазват няколко правила. Все още е по-добре да отваряте позиции в периоди на ниска волатилност - при тези условия е много по-лесно да поставите малки стопове.

Ако вашият анализ е извършен правилно, тогава след известно увеличение на котировката и началото на период на променливост, пазарът вече няма да се върне към стойността на вашия стоп, което ви дава възможност да затворите позицията в оптимални моменти.

Като цяло, търговията на фондовия или дори валутен пазар в условия на висока волатилност е много често срещано явление. Ако имате известна доза търпение, подобни изблици са чудесен начин за генериране на допълнителен доход. Естествено, това изисква определени умения за прогнозиране на ситуацията на пазара, но за това ще говорим следващия път.

Какво е волатилност? Този термин се отнася до променливостта на цените. Ако определите минималните и максималните цени за определен период на графиката, тогава разстоянието между тези стойности ще бъде диапазонът на променливост. Това е волатилността. Ако цената се повиши или намалее рязко, тогава волатилността ще бъде висока. Ако обхватът на промените ще варира в тесни граници, тогава той ще бъде нисък.

Произход на термина

Терминът "волатилност" идва от "volatile" - среднофренска дума, която от своя страна произлиза от латинското "volatilis" - "бърз", "летящ". Заслужава да се отбележи, че в ФренскиИма и друго определение за волатилност. Този термин също се отнася до надценяване.

Теория на волатилността

Тази теория се основава на анализа на промените във всякакви икономически показатели: лихвени проценти, цени и т.н. Това отчита промените, настъпили за дълъг период от време. Когато определят какво е волатилност, иконометристите разграничават два основни компонента. Първият е тенденция, когато цените се колебаят според определен модел. Второто е променливостта, когато промените са случайни. За да се предвиди точно ситуацията, е необходимо да се вземе предвид не само средната стойност, но и очакваните отклонения от средното ниво.

Например, когато се анализира пазарът на ценни книжа, е необходимо да се вземат предвид случайните отклонения на показателите, тъй като цената на опциите, акциите и други финансови инструменти е силно зависима от рисковете. Теорията за волатилността е разработена от американския икономист Робърт Енгъл. Той установи, че отклоненията от тенденцията могат да се променят значително с течение на времето - периоди на незначителни промени се заменят с периоди на силни. Реалната волатилност на обменния курс е променлива, дълго времеикономистите са използвали в анализа само статични методи, базирани на постоянството на този показател. Робърт Енгъл през 1982 г. разработи модел на променлива волатилност на спреда, който направи възможно прогнозирането на промените в цените.

Видове волатилност

Като се има предвид какво е волатилност, е необходимо да се отбележат два нейни вида: историческа стойност и очаквана стойност. Историческият изглед е показател, равен на цените на даден финансов инструмент за определен период от време, който се изчислява въз основа на наличната информация за неговата стойност. Ако говорим за очакваната нестабилност на пазара, тогава този показател се изчислява въз основа на стойността на финансовия инструмент, като се вземе предвид предположението, което отразява възможните рискове.

На пазара е необходимо да се вземе предвид не само посоката на движение, но и периодът, за който настъпват промени, тъй като вероятността цената на активите да надвиши стойностите, които са критични за участника, зависи от това . За да се установи индикатор за нестабилността на цените на пазара като цяло, е необходимо да се изчисли индексът на волатилността на акциите.

Как и защо се измерва волатилността?

от най-много по прост начинДефинициите на този индикатор се считат за индикатори на стандартното отклонение и използването на истинския ценови диапазон - ATR. На първо място, трябва да определите средната волатилност за вашата валутна двойка за дълъг период от време, а след това в процеса на анализ трябва да отбележите съотношението на текущата и средната волатилност.

Необходимо е да се установи каква е волатилността на цените, за да се анализира потенциалната доходност на валутна двойка. Когато индикаторът за промени в цената е на високо ниво и спредът е незначителен, тогава можем да говорим за висока доходност. Заслужава да се отбележи, че високо нивоволатилността е свързана с големи рискове, тъй като защитната поръчка за стоп загуба ще бъде значителна и възможните загуби също се увеличават.

Ленти на Болинджър

За да видите визуално какво е волатилност, трябва да използвате информативен индикатор - Bollinger Bands. Той чертае канал за цените, който се разширява значително с рязък скок в промените. Ако пробивът е в тесен диапазон, това може да означава началото на печелившо движение, но си струва да запомните, че доста често такива пробиви могат да бъдат фалшиви. Когато определим средната стойност на волатилността на валутните двойки на ден, тогава можем да извадим този показател от формирания дневен минимум или максимум и в резултат на това да получим целите за вземане на доходност и поставяне на поръчка за стоп загуба.

Да предположим, че една двойка обикновено се движи в рамките на сто точки на ден, тогава няма нужда да поставяте „стоп загуба“ на разстояние от двеста и няма смисъл да разчитате на голяма печалба, която надвишава средния дневен диапазон . Ако анализираме ценовия риск, например, изчисляването на волатилността на акциите трябва да вземе предвид не самата последователност на цените, а последователността на относителните промени. По този начин ще бъде възможно да се постигне по-голяма съпоставимост на различните активи. Например новите акции могат да нарастват и намаляват стойността си десетки пъти, така че изчислете променливостта на тези акции, като използвате абсолютни стойностизабранено е. В допълнение, последователността от относителни промени е по-стабилна, в смисъл че нейната дисперсия и средна стойност са стационарни в сравнение със същите показатели на неанализирани цени. Във всеки случай така трябва да бъде.

Индикатори за волатилност

Въпреки факта, че много служители на дилинг центрове твърдят, че волатилността на валутните двойки показва добра доходност на сделката, не забравяйте, че високото ниво на волатилност е повишен риск. При нестабилна двойка късметът може бързо да се отклони и загубите ще се увеличат значително. За да намалите риска, винаги трябва да използвате поръчка за стоп загуба, дори ако пазарът върви в посока печалба и не казва нищо за възможни загуби. На Форекс пазара индикаторите за волатилност включват ленти на Болинджър и Чайкин. Индикаторите за стандартно отклонение също се използват като индикатори.