سرعة دوران سنوات رأس المال العامل. تحليل البيانات التي تم الحصول عليها. مشاكل لحلها بشكل مستقل

مفهوم القوى العاملةودورهم في أنشطة المؤسسة

التعريف 1

عادةً ما يُفهم رأس المال العامل لكيان اقتصادي بالمعنى العام على أنه أموال مقدمة إلى أموال المؤسسة من أجل ضمان استمرارية عمليات الإنتاج ومبيعات منتجاتها.

في الواقع، رأس المال العامل هو كائنات عمل لها تقييم نقدي (قيمة) وتفي بالمعايير التالية:

• الاستخدام الكامل خلال دورة إنتاج واحدة؛
• التغيير المستمر في شكل المادة الطبيعية.
• تحويل القيمة إلى المنتج النهائي.

يتكون رأس المال العامل من رأس المال العامل للإنتاج وصناديق التداول، ويتضمن كل منها عددًا من العناصر (الشكل 1).

الشكل 1. تكوين وهيكل رأس المال العامل لكيان تجاري. Author24 - تبادل أعمال الطلاب عبر الإنترنت

ملاحظة 1

كقاعدة عامة، يتكون رأس المال العامل بشكل رئيسي من أصول الإنتاج، والتي تتمثل بشكل رئيسي في المخزون (المواد الخام، مستهلكاتوالوقود وغيرها). تمثل صناديق التداول حوالي 30٪ من إجمالي رأس المال العامل.

هناك نسبة مماثلة من العناصر الفردية لرأس المال العامل للمؤسسة تميز هيكلها. وفي الوقت نفسه، ينبغي أن يكون مفهوما أنها ليست ذات طبيعة إلزامية ويمكن تعديلها اعتمادا على ظروف العمل المحددة وخصائص الصناعة للمؤسسة.

بطريقة أو بأخرى، يعد رأس المال العامل جزءًا لا يتجزأ من ممتلكات المؤسسة ويلعب دورًا كبيرًا في شؤونها المالية و النشاط الاقتصادي. إنهم هم الذين يضمنون، أثناء عملية تداولهم، استمرارية عملية الإنتاجوتغيير أشكالها باستمرار (النقد - المخزونات والمواد الأولية لتصنيع المنتجات - المنتجات النهائية - النقد وما إلى ذلك).

المؤشرات التقديرية لكفاءة استخدام رأس المال العامل

يتطلب رأس المال العامل، الذي يعمل كمورد اقتصادي لكيان تجاري، تحليل وتقييم فعالية استخدامه. يتم تحديد استخدام رأس المال العامل من خلال جوهره وخصائص التداول (الشكل 2).

الشكل 2. آلية تداول رأس المال العامل للمؤسسة. Author24 - تبادل أعمال الطلاب عبر الإنترنت

في عملية تداولها، يغير رأس المال العامل شكله باستمرار. يتم استخدام النقد لشراء المواد الخام واللوازم، والتي يتم تحويلها إلى منتجات تامة الصنع أثناء عملية الإنتاج. تخضع المنتجات النهائية التي تنتجها المؤسسة للبيع في السوق، ونتيجة لذلك تحصل المؤسسة على إيرادات. وهكذا يكتسب رأس المال العامل مرة أخرى شكلاً نقديًا ثم تتكرر الدورة.

من أجل تحليل كفاءة استخدام رأس المال العامل وتحديد العناصر التي يحتمل أن تشكل خطرا على الاستقرار المالي للمؤسسة، يتم استخدام عدد من المؤشرات.

أهمها هي:

• متوسط ​​القيمة السنوية (الرصيد) لرأس المال العامل؛
• معدلات الاستخدام؛
• مؤشرات الأداء.

دعونا ننظر إليهم بمزيد من التفصيل.

يُفهم متوسط ​​​​الرصيد السنوي لرأس المال العامل لكيان اقتصادي على أنه متوسط ​​قيمة رأس المال العامل للمؤسسة خلال العامين الماضيين. وهو يوضح مقدار رأس المال العامل، في المتوسط، الذي كان متاحًا لكيان تجاري خلال الفترة التي تم تحليلها. يتيح لك حسابه تخفيف التقلبات المحتملة في المؤشر.

مؤشرات الاستخدام هي نسبة الدوران والحمل، بالإضافة إلى مدة دوران رأس المال العامل لكيان تجاري. إنها تعكس طبيعة وسرعة تداول رأس المال العامل.

وأخيرا، فإن مؤشرات كفاءة رأس المال العامل، المتمثلة في المعامل المقابل ومقدار تحريرها، تميز التأثير الذي تحدثه الاستثمارات المالية في الاصول المتداولة.

دعونا نفكر في منهجية حسابها بمزيد من التفصيل.

منهجية حساب مؤشرات استخدام رأس المال العامل

تعتمد منهجية حساب مؤشرات استخدام رأس المال العامل لكيان اقتصادي وكفاءته على المعنى الاقتصادي للمؤشرات. وترد أدناه الصيغ الأساسية لحسابها.

يتم تعريف متوسط ​​الرصيد السنوي لرأس المال العامل (بالدولار الأمريكي) على أنه المتوسط ​​الحسابي للقيمة الإجمالية لرأس المال العامل للفترة التي تم تحليلها. يمكن تحديد قيمتها من خلال الصيغة

$OS = (OS_0 + OS_1) / 2$

حيث يكون $OS_0$ و$OS_1$ رأس المال العامل للفترات التي تم تحليلها والسابقة.

يتم تعريف نسبة الدوران (Kob$) على أنها نسبة حجم إيرادات المؤسسة المستلمة نتيجة لبيع منتجاتها إلى متوسط ​​قيمة رأس المال العامل للفترة. يتم عرض صيغة حسابها بوضوح أدناه:

$Kob = الإيرادات / نظام التشغيل $

في الواقع، يوضح هذا المعامل عدد الدورات التي يتمكن رأس المال العامل لكيان اقتصادي من إكمالها خلال فترة ما، وبعبارة أخرى، عدد الدورات التي يمر بها.

المؤشر العكسي لنسبة الدوران هو عامل تحميل رأس المال العامل (Zob$). وبناء على ذلك يمكن العثور عليه باستخدام الصيغة:

$Zob = 1 / Kob = نظام التشغيل / الإيرادات$

يوضح هذا المعامل مقدار رأس المال العامل لكيان اقتصادي لكل روبل واحد من المنتجات المباعة.

كما أن أحد المؤشرات الرئيسية لاستخدام رأس المال العامل هو مدة دورانه ($Add$). في الواقع، فهو يوضح مقدار الوقت الذي يحتاجه رأس المال العامل للشركة مرور كاملدورة واحدة من الدورة الدموية. يتم تحديد قيمتها بواسطة الصيغة:

$إضافة = د / كوب $

حيث $D$ هي مدة الفترة.

وبالتالي، كلما ارتفعت نسبة دوران رأس المال العامل، قل الوقت الذي يستغرقه إكمال دورة واحدة. وبناء على ذلك، كلما حدث تداول رأس المال العامل بشكل أسرع، وبالتالي يحققون فوائد أكبر.

بالإضافة إلى ذلك، لتقييم كفاءة استخدام رأس المال العامل، يتم استخدام مؤشر مثل معامل الكفاءة (دولار الكاف). إنه يعكس مقدار رأس المال العامل لكل 1 روبل من ربح كيان اقتصادي. وبناء على ذلك، يتم تحديد قيمته بالصيغة:

$Ef = الربح / نظام التشغيل $

ملاحظة 2

كقاعدة عامة، يتم استخدام صافي الربح في البسط لحساب هذا المؤشر.

من المهم بشكل خاص عند تحليل رأس المال العامل وتقييم استخدامه تسارع معدل الدوران، مما يساهم في زيادة المدخرات. للقيام بذلك، يتم تحديد تحرير رأس المال العامل ($OSvysv$)، ويتم حساب قيمته باستخدام الصيغة:

$OSvysv = الإيرادات (Dobb – Dobp) / D$

حيث $Dobb$ و$Dobb$ هما متوسط ​​وقت الدوران في الفترات الأساسية والمخططة.

يمكن حساب المؤشرات المقدمة لمجموعة كاملة من رأس المال العامل ولعناصرها الفردية، على سبيل المثال، الحسابات المستحقة القبض.

عند تقييم تكوين وهيكل رأس المال العامل، يمكن أيضا استخدام المؤشرات جاذبية معينة، يتم تحديده بتقسيم عنصر فردي على مجموعة رأس المال العامل بأكملها.

وحدة قياس:

شرح المؤشر

تعد فترة دوران رأس المال العامل مؤشرًا للنشاط التجاري الذي يشير إلى فعالية إدارة الأصول الحالية للشركة. توضح قيمة النسبة الفترة التي تحقق فيها الأصول المتداولة دورة كاملة واحدة. يتم حساب المؤشر على أنه نسبة حاصل ضرب عدد أيام السنة بمتوسط ​​المبلغ السنوي للأصول المتداولة إلى مبلغ الإيرادات (صافي الدخل).

القيمة القياسية لفترة دوران واحد لرأس المال العامل:

ومن المستحسن خفض المؤشر خلال فترة الدراسة. ويشير هذا الاتجاه إلى الإدارة المالية الفعالة في الشركة. أثناء عملية التحليل، من المفيد أيضًا مقارنة قيمة معامل الشركة مع منافسيها - وهذا سيسمح لك بتحديد فعالية إدارة الأصول، مع مراعاة خصائص الصناعة. للمقارنة، يُنصح باختيار شركة من نفس الحجم (على أساس الدخل أو قيمة الأصول أو عدد الموظفين أو معايير أخرى).

يشير انخفاض المؤشر إلى أن الشركة تحتاج إلى موارد أقل لتمويل أصولها المتداولة. هذا يسمح لك بتحرير بعض الموارد المالية. يمكن استخدام الأموال لتقليل حجم الالتزامات (أغلى جزء منها) أو لتكثيف الأنشطة التشغيلية أو المالية أو الاستثمارية الحالية.

وعليه فإن زيادة المؤشر تشير إلى أن الشركة بحاجة إلى جذب المزيد من الموارد المالية لتمويل الأصول المتداولة، وهذا يؤدي إلى زيادة التكاليف المالية، حيث أنه من الضروري جذب أموال إضافية.

توجيهات لحل مشكلة إيجاد مؤشر خارج الحدود القياسية

موجود عدد كبير منالاتجاهات التي يمكن للشركة أن تعمل من خلالها على تقليل فترة دوران الأصول المتداولة:

• - العمل على تقليل كمية المخزون؛
• - العمل على زيادة الإيرادات؛
• - تحسين إدارة الحسابات المستحقة القبض؛
• - تقليل حجم الأصول المتداولة الأخرى.

سيؤدي ذلك إلى تقليل فترة دوران رأس المال العامل.

صيغة لحساب فترة دوران واحد لرأس المال العامل:

فترة دوران رأس المال العامل = (360*متوسط ​​المبلغ السنوي للأصول المتداولة) / الإيرادات (1)

فترة دوران رأس المال العامل = 360 / دوران رأس المال العامل (2)

متوسط ​​الحجم السنوي للأصول المتداولة (معظم الطريق الصحيح) = مبلغ الأصول المتداولة في نهاية كل يوم عمل / عدد أيام العمل (3)

متوسط ​​الحجم السنوي للأصول المتداولة (في حالة توفر بيانات أسبوعية فقط) = إجمالي الأصول المتداولة في نهاية كل أسبوع / 51 (4)

متوسط ​​الحجم السنوي للأصول المتداولة (في حالة توفر بيانات شهرية فقط) = مجموع الأصول المتداولة في نهاية كل شهر / 12 (5)

متوسط ​​الحجم السنوي للأصول المتداولة (في حالة توفر بيانات ربع سنوية فقط) = إجمالي الأصول المتداولة في نهاية كل ربع / 4 (6)

متوسط ​​الحجم السنوي للأصول المتداولة (في حالة توفر بيانات سنوية فقط) = (حجم الأصول المتداولة في بداية العام + حجم المخزون في نهاية العام) / 2 (7)

إذا كان لديك إمكانية الوصول إلى التقارير الداخلية، فمن المستحسن استخدام الصيغ 3-6 عند حساب متوسط ​​المبلغ السنوي للأصول المتداولة. وفي هذه الحالة يمكنك تجنب تأثير العوامل الموسمية وغيرها من عوامل التقلبات في قيم الأصول على مدار العام. ونتيجة لذلك، فإن فترة دوران رأس المال العامل ستكون دقيقة قدر الإمكان.

مثال لحساب فترة دوران رأس المال العامل:

الشركة المساهمة العامة "Web-Innovation-plus"

وحدة القياس: ألف روبل.

تتميز كفاءة استخدام رأس المال العامل بنظام المؤشرات الاقتصادية، وقبل كل شيء، معدل دوران رأس المال العامل ومدة دوران واحد. يشير معدل دوران رأس المال العامل إلى مدة التداول الكامل للأموال من لحظة الحصول على رأس المال العامل (شراء المواد الخام والإمدادات وما إلى ذلك) حتى إصدار المنتجات النهائية وبيعها. يتم الانتهاء من تداول رأس المال العامل عن طريق إيداع العائدات في حساب الشركة.

يعتمد معدل دوران رأس المال العامل في المؤسسة على العوامل التالية:

مدة دورة الإنتاج

جودة المنتجات وقدرتها التنافسية؛

كفاءة إدارة رأس المال العامل في المؤسسة من أجل تقليلها؛

حل مشكلة تقليل استهلاك المواد للمنتجات؛

طريقة توريد وتسويق المنتجات؛

هياكل رأس المال العامل، الخ.

وتتميز كفاءة دوران رأس المال العامل بالمؤشرات التالية:

1. نسبة دوران رأس المال العامل. يوضح عدد الثورات التي يقوم بها رأس المال العامل خلال الفترة التي تم تحليلها. كلما ارتفعت نسبة الدوران، كلما تم استخدام رأس المال العامل بشكل أفضل.

كوب=ن/إسرو(1)

أين قطعة خبز- نسبة دوران رأس المال العامل؛

ن- الإيرادات من المبيعات؛

اليورو- متوسط ​​التكلفة السنوية لرأس المال العامل.

اليورو = (بداية العام + نهاية العام)/2 (2)

أين اليورو- متوسط ​​التكلفة السنوية لرأس المال العامل؛

بداية العام- تكلفة رأس المال العامل في بداية العام؛

نهاية السنة- تكلفة رأس المال العامل في نهاية العام.

2. عامل الحمولة للأموال المتداولة. وهو عكس نسبة دوران رأس المال العامل المباشر. وهو يميز مقدار رأس المال العامل الذي يتم إنفاقه لكل 1 روبل. المنتجات المباعة. كلما انخفض معدل استخدام الأموال، زادت كفاءة استخدام رأس المال العامل في المؤسسة، وتحسن وضعها المالي.

Kz = اليورو/N x100 (3)

أين كز- عامل الحمولة للأموال المتداولة

ن- الإيرادات من المبيعات؛

اليورو- متوسط ​​التكلفة السنوية لرأس المال العامل؛

100 - تحويل الروبل إلى كوبيل.

3. معامل مدة دورة واحدة لرأس المال العامل. يوضح المدة التي تستغرقها الشركة لإعادة رأس مالها العامل في شكل إيرادات من مبيعات المنتجات. يشير الانخفاض في مدة دورة واحدة إلى تحسن في استخدام رأس المال العامل.

تي = تي/كوب (4)

أين أولئك- مدة الدورة الأولى لرأس المال العامل؛

ت

قطعة خبز- معدل دوران؛

تسمح لنا مقارنة نسب الدوران على مر السنين بتحديد الاتجاهات في كفاءة استخدام رأس المال العامل. إذا زادت نسبة دوران رأس المال العامل أو ظلت مستقرة، فإن المؤسسة تعمل بشكل إيقاعي وتستخدم الموارد المالية بشكل عقلاني. يشير انخفاض معدل الدوران إلى انخفاض معدل تطور المؤسسة وحالتها المالية السيئة. قد يتباطأ معدل دوران رأس المال العامل أو يتسارع. ونتيجة لتسريع معدل الدوران، أي تقليل الوقت الذي يستغرقه رأس المال العامل للمرور عبر المراحل الفردية والدائرة بأكملها، تقل الحاجة إلى هذه الأموال. يتم إطلاق سراحهم من التداول. ويصاحب التباطؤ في معدل الدوران مشاركة أموال إضافية في حجم التداول. يتم تحديد الوفورات النسبية (الإنفاق الزائد النسبي) لرأس المال العامل بالصيغة التالية:

E = اليورو-Esrp x(نالتقرير/الرقم السابق) (5)

أين ه- الوفورات النسبية (الإنفاق الزائد) لرأس المال العامل؛

ه سرو- متوسط ​​التكلفة السنوية لرأس المال العامل لفترة التقرير؛

ه صرب- متوسط ​​التكلفة السنوية لرأس المال العامل السابق

نتقرير- الإيرادات من مبيعات السنة المشمولة بالتقرير؛

نقبل- الإيرادات من مبيعات العام السابق.

الوفورات النسبية (الإنفاق الزائد النسبي) لرأس المال العامل:

E = 814 - 970.5x375023/285366 = - 461.41 (ألف روبل) - التوفير؛

ويرد في الجدول 5 التقييم العام لدوران رأس المال العامل

الجدول 5

التقييم العام لدوران رأس المال العامل

الاستنتاج: يوضح التقييم العام لرأس المال العامل أنه خلال الفترة التي تم تحليلها:

تحسنت مدة دوران رأس المال العامل بمقدار 0.44 يومًا مقارنة بالفترة السابقة، أي أن الأموال المستثمرة في الأصول المتداولة تمر بدورة كاملة وتأخذ شكلًا نقديًا مرة أخرى قبل 0.44 يومًا مما كانت عليه في الفترة السابقة؛

يشير الانخفاض في معدل استخدام الأموال المتداولة بمقدار 0.13 إلى أن رأس المال العامل أصبح أكثر كفاءة في المؤسسة مقارنة بالعام الماضي، أي. يتحسن الوضع المالي.

تشير الزيادة في معدل الدوران بمقدار 166.66 إلى استخدام أفضل لرأس المال العامل؛

أدى تسارع معدل دوران رأس المال العامل إلى إطلاق سراحهم من التداول بمبلغ 461.41 ألف روبل.

الحسابات المدينة هي مقدار الديون المستحقة لمؤسسة أو منظمة من الكيانات القانونية والأفراد. التوصيات الأكثر عمومية لإدارة حسابات القبض هي:

مراقبة حالة التسويات مع العملاء للديون المؤجلة (المتأخرة) ؛

إذا أمكن، استهداف عدد أكبر من المشترين لتقليل مخاطر عدم الدفع من قبل واحد أو أكثر من كبار المشترين؛

مراقبة حالة حسابات القبض والحسابات الدائنة - إن الزيادة الكبيرة في حسابات القبض تشكل تهديدًا للاستقرار المالي للمؤسسة وتجعل من الضروري جذب مصادر تمويل إضافية.

قاعدة المعلومات لتحليل الذمم المدينة هي البيانات المالية الرسمية: تقرير محاسبي - نموذج رقم 1 (قسم "الأصول المتداولة")، نموذج رقم 5 "ملحق الميزانية العمومية" (قسم "الذمم المدينة والدائنون" والمراجع الخاصة بها ).

بالنسبة للذمم المدينة، وكذلك لرأس المال العامل، بشكل عام، يتم استخدام مفهوم "الدوران". تتميز قيمة التداول بمجموعة من المعاملات. لتقييم معدل دوران الحسابات المدينة، يتم استخدام المؤشرات التالية:

1. نسبة دوران الحسابات المدينة.

يوضح مدى فعالية تنظيم الشركة لتحصيل المدفوعات لمنتجاتها. قد يشير الانخفاض في هذا المؤشر إلى زيادة في عدد العملاء المعسرين ومشاكل المبيعات الأخرى.

كوبد =ن/ إسرد (6)

أين ن- الإيرادات من المبيعات؛

كوبد

إسرد- متوسط ​​القيمة السنوية للذمم المدينة.

2. فترة سداد المستحقات.

هذا هو طول الوقت اللازم للمؤسسة لتحصيل الديون مقابل المنتجات المباعة. يتم تعريفه على أنه مقلوب نسبة دوران الحسابات المدينة ومضروبة في الفترة.

TEDz = تي/كوب (7)

أين تيدز- مدة الدورة الأولى لرأس المال العامل؛

ت- مدة الفترة الأولى (360 يوما)؛

كوبد- نسبة دوران الحسابات المدينة.

3. حصة المستحقات في إجمالي حجم الأصول المتداولة. يوضح ما تشغله المستحقات من إجمالي مبلغ الأصول المتداولة. تشير الزيادة في هذا المؤشر إلى التدفق الخارجي مالخارج التداول.

Ddz = إدزكون/تاكون × 100% (8)

أين جيدزكون- الحسابات المدينة في نهاية العام؛

تاكون- الأصول المتداولة في نهاية العام.

دز- حصة الحسابات المدينة

يتم تجميع كافة البيانات المحسوبة وإدراجها في الجدول 6.

الجدول 6

تحليل دوران الذمم المدينة

الاستنتاج: يوضح تحليل دوران الذمم المدينة أن حالة التسويات مع العملاء قد تحسنت مقارنة بالعام الماضي:

انخفض بمقدار 1.87 يومًا متوسط ​​المدىسداد الحسابات المستحقة القبض ؛

تشير الزيادة في معدل دوران الحسابات المدينة بمقدار 73.49 دورة إلى انخفاض نسبي في الإقراض التجاري؛

وانخفضت حصة الذمم المدينة في إجمالي حجم رأس المال العامل بنسبة 8.78%، مما يشير إلى زيادة في سيولة الأصول المتداولة، وبالتالي تحسن طفيف في الوضع المالي للمؤسسة.

إدارة المخزون (IPM).

تراكم الموارد المعدنية له جوانب إيجابية وسلبية.

الجوانب الإيجابية:

إن انخفاض القوة الشرائية للمال يجبر المؤسسة على استثمار أموال مجانية مؤقتة في مخزونات المواد، والتي يمكن بعد ذلك بيعها بسهولة إذا لزم الأمر؛

غالبًا ما يكون تراكم المخزون إجراءً ضروريًا لتقليل مخاطر عدم التسليم أو النقص في تسليم المواد الخام والمواد اللازمة لعملية الإنتاج في المؤسسة.

السلبية:

يؤدي تراكم المخزونات حتماً إلى تدفق إضافي للأموال إلى الخارج بسبب زيادة التكاليف المرتبطة بتخزين المخزونات (استئجار مباني المستودعات وصيانتها، وتكاليف نقل المخزونات، والتأمين، وما إلى ذلك)، فضلاً عن زيادة التكاليف المرتبطة بذلك مع الخسائر الناجمة عن التقادم والتلف والسرقة والاستخدام غير المنضبط للمخزونات، بسبب زيادة مبلغ الضريبة المدفوعة، وبسبب تحويل الأموال من التداول.

لتقييم معدل دوران المخزون، يتم استخدام المؤشرات التالية:

1. نسبة دوران المخزون. يظهر معدل دوران المخزون.

كمبز =س/Esrmpz (9)

أين إسرمبز- متوسط ​​التكلفة السنوية للمخزون. س- يكلف؛

كمبز- معدل دوران المخزون.

سعر التكلفة مأخوذ من النموذج رقم 2 – بيان الربح والخسارة. كلما ارتفع هذا المؤشر، قل عدد الأموال المرتبطة بهذا العنصر الأقل سيولة، وأكثر سيولة هيكل الأصول المتداولة وأكثر استقرارا الوضع المالي للمؤسسة. من المهم بشكل خاص زيادة معدل الدوران وتقليل المخزون إذا كان على الشركة ديون كبيرة. في هذه الحالة، قد يتم الشعور بضغط الدائن قبل أن يتم القيام بأي شيء مع المخزون، وخاصة في الظروف غير المواتية.

2. مدة صلاحية MPZ.

وتشير الزيادة في هذا المؤشر إلى تراكم المخزونات، والانخفاض يشير إلى انخفاض المخزونات. يتم حساب معدلات الدوران بنفس الطريقة. المنتجات النهائيةوالمخزون، فضلا عن العمر الافتراضي للمخزون والمنتجات النهائية.

تمبز = تي / كمبز (10)

أين تمبز- العمر الافتراضي للMPZ.

ت- مدة الفترة الأولى (360 يوما)؛

كمبز- معدل دوران المخزون.

وتشير الزيادة في هذا المؤشر إلى تراكم المخزونات، والانخفاض يشير إلى انخفاض المخزونات. يتم حساب معدلات دوران المنتجات النهائية والمخزونات، وكذلك العمر الافتراضي للمخزونات والمنتجات النهائية، بالمثل. يتم عرض البيانات من تحليل دوران المخزون في الجدول. 7.

الجدول 7

تحليل دوران المخزون

الاستنتاج: يوضح تحليل معدل دوران المخزون أنه خلال الفترة التي تم تحليلها:

ارتفع معدل دوران المخزون بمقدار 0.5 دورة، وانخفض العمر الافتراضي للمخزون بمقدار 0.8 يوم مقارنة بالعام الماضي. وبالتالي، فإن المنشأة لا تقوم بتجميع المخزون؛

وانخفض معدل دوران المخزونات الصناعية بمقدار 20.8 دورة، كما ارتفع العمر الافتراضي للمخزونات الصناعية بمقدار 1.43 يوم مقارنة بالعام الماضي. وبالتالي، تقوم المنشأة بتجميع المخزون؛

ارتفع معدل دوران المنتجات النهائية بمقدار 2.19 دورة، وانخفض العمر الافتراضي للمنتجات النهائية بمقدار 2.15 يومًا. وبالتالي، لا تتراكم المنتجات النهائية في المؤسسة.

أهم مؤشرات كفاءة استخدام رأس المال العامل هي سرعة دورانه (نسبة الدوران) ومدة دورانه الواحد بالأيام.

توضح نسبة دوران رأس المال العامل عدد الثورات التي تقوم بها هذه الأموال خلال فترة التخطيط. يتم تحديد هذا المعامل بالصيغة:

أين ص -حجم المنتجات المباعة في فترة التخطيط بأسعار الجملة الحالية للسنة (الربع)، غريفنا؛

اوه ب.سو. - متوسط ​​رصيد رأس المال العامل، أي. التعبير النقدي عن مقدار رأس المال العامل الموجود في نفس الوقت في المؤسسة بجميع أشكالها الستة، غريفنا.

مثال 6

الحجم السنوي للمنتجات المباعة هو 10 مليون غريفنا. وفي الوقت نفسه، تعمل الشركة بمبلغ من رأس المال العامل (متوسط ​​رصيد رأس المال العامل) قدره 0.5 مليون غريفنا. وهكذا، على مدار العام، سوف يتحول رأس المال العامل إلى إلى ob. = 10: 0.5 = 20 مرة.

توضح نسبة الدوران كمية المنتجات المباعة لكل هريفنيا من رأس المال العامل.

عامل الحمولة لرأس المال العامل المتداوليصف مبلغها لكل هريفنيا من المنتجات المباعة:

مدة دوران واحد لرأس المال العامل(متوسط ​​فترة الدوران) يوضح عدد الأيام التي يستغرقها رأس المال العامل لإكمال دوران واحد. ويمكن تحديد قيمة هذا المؤشر بالأيام على النحو التالي:

أين د -عدد الأيام في فترة التخطيط.

مثال 7

إذا في غضون سنة (د= 365 يومًا) قام رأس المال العامل بـ 20 دورة (ك ريف = 20) تكون مدة الثورة الواحدة تي مراجعة = 365: 20 = = 18.2 يوم.

يمكن تقديم الصيغة في شكل آخر:

الآن يمكننا مساواة الطرفين الأيمن للمعادلتين:

توضح الصيغة الناتجة بوضوح مبدأً معروفًا ليس فقط للاقتصاديين: "الوقت قيم!". في حالتنا، يتم تمثيل الوقت على الجانب الأيمن من المعادلة، ويتم تمثيل المال على اليسار.

من هذه الصيغة، يمكنك تحديد المعلمات المختلفة التي تميز فترة دوران رأس المال العامل.

حجم الإنتاج عند قيم محددة لمتوسط ​​الرصيد وفترة الدوران:

أو تغييره

أين حول ob.s.o1و او ob.s.o2 –القيم القديمة (1) والجديدة (2) لمتوسط ​​رصيد رأس المال العامل؛

تي أوب1و تي أوب2 –الفترات المقابلة لدوران رأس المال العامل.

متوسط ​​فترة التداول (مدة دورة واحدة) بالنظر إلى حجم ومتوسط ​​رصيد رأس المال العامل

أو تغيير في متوسط ​​فترة الدوران المطلوبة لتغيير حجم الإنتاج لحدود محددة للتغير في متوسط ​​الرصيد

أين ص 1و ص 2 -إطلاق حجم المنتج في الإصدارات السابقة (1) والجديدة (2).

متوسط ​​رصيد رأس المال العامل، اللازمة لضمان حجم معين من الانتاج (ص)في فترة دوران معينة

أو تغيير في متوسط ​​رصيد الأموال (تحريرها أو توحيد رأس المال العامل)

تحرير رأس المال العامل يسمى انخفاض الحاجة إلى رأس المال العامل، بسبب تسارع معدل دورانها، مما يضمن الحفاظ على المستوى السابق لمبيعات المنتجات أو زيادته.

ملحوظة

معادلة
، بالإضافة إلى الحسابات اللاحقة منه، تسمح لنا بالنظر في أعماق العمليات الاقتصادية التي تحدث في المؤسسة، للاقتراب من فهم أحد الألغاز الرئيسية للاقتصاد، وتشكيل الصيغة: "الوقت قيم".

في الواقع، حتى مظهرالصيغة الأصلية، حيث على الجانب الأيسر فقط يكلفالمؤشرات وعلى اليمين - مؤقت،يسمح لنا أن نستنتج أن هناك علاقة مباشرة بين إنفاق المال وإنفاق الوقت.

يمكن تتبع اتجاهات تنفيذ هذا الاتصال في الحسابات الإضافية:

ويمكن تحقيق نفس الزيادة في حجم المبيعات: أ) عن طريق زيادة رأس المال العامل (متوسط ​​رصيد رأس المال العامل)؛ ب) زيادة معدل دوران رأس المال العامل مع الحفاظ على ثبات حجمه (تقليل فترة دورانه)؛

من حيث نتائجه الاقتصادية، فإن توفير الوقت يعادل توفير المال: إن تقليل فترة دوران رأس المال العامل يجعل من الممكن، دون المساس بحجم المبيعات، التخلي عن جزء من رأس المال العامل أو، مع الحفاظ على التوازن، زيادة حجم المنتجات المباعة؛

نقص الأموال (ل الصناديق الدوارة) يمكن تعويضه إلى حد ما بمرور الوقت: من الضروري جعل رأس المال العامل يدور بشكل أسرع، مما يقلل من فترات توريد المواد الخام، وتصنيع المنتجات، وبيع السلع تامة الصنع؛

أي تباطؤ في الدورات الزمنية لدوران رأس المال العامل يجبرك على دفع ثمنه بالمال؛ من أجل عدم فقدان حجم المبيعات، تضطر المؤسسة إلى "تضخيم" رأس المال العامل؛ هذا هو المكان الذي تذهب إليه الأجور المتأخرة عادة، وهذا ما يمنع زيادتها في الوقت المناسب.

الافراج المطلقيعكس انخفاضًا مباشرًا في الحاجة إلى رأس المال العامل.

مثال 8

إذا كان متوسط ​​قيمة رأس المال العامل 200 مليون هريفنيا في عام 2001، و195 مليون هريفنيا في عام 2002، فإن الإصدار المطلق بلغ 5 ملايين هريفنيا. هذا لا يأخذ في الاعتبار التغيرات في حجم المنتجات المباعة.

الافراج النسبييعكس كلا من التغير في مقدار رأس المال العامل والتغير في حجم المنتجات المباعة. لتحديد ذلك، تحتاج إلى حساب الحاجة إلى رأس المال العامل لفترة التقرير (السنة)، بناء على معدل دوران مبيعات المنتج الفعلي لهذه الفترة ودوران الأيام للفترة السابقة (السنة). سيعطي الفرق مقدار تحرير رأس المال العامل.

مثال 9

البيانات التالية متاحة للمؤسسة للفترة 2000-2001. (مليون غريفنا):

فترة الدوران بالأيام لعام 2000 هي 10 × 360: 36 = 100 (يوم). إن الحاجة إلى رأس المال العامل في عام 2001 مع حجم مبيعات عام 2000 وحجم المنتجات المباعة في عام 2001 سيكون مساويا 40 × 100: 360 = 11.1 (مليون غريفنا).

وبالنظر إلى أن متوسط ​​رصيد رأس المال العامل لعام 2001 كان 9.5 مليون هريفنيا، فإن الإصدار النسبي يساوي 1.6 مليون هريفنيا. (11.1 - 9.5).

يمكن حساب هذه المؤشرات ككل لجميع رؤوس الأموال العاملة ولعناصرها الفردية (ما يسمى بمعدل دوران الأموال الخاص).

تعتمد الحاجة إلى رأس المال العامل بشكل مباشر ليس فقط على حجم الإنتاج، ولكن أيضًا على وقت الدوران. مع انخفاض فترة الدوران، يتم تحرير رأس المال العامل من التداول، وعلى العكس من ذلك، تؤدي الزيادة في فترة الدوران إلى الحاجة إلى أموال إضافية.

في الحالات التي يتجاوز فيها حجم رأس المال العامل المفرج عنه نتيجة لدوران متسارع الحاجة الإضافية إليه بسبب زيادة حجم الإنتاج وتكاليفه، يحدث تحرير مطلق لرأس المال العامل. إذا كانت الحاجة الإضافية لرأس المال العامل بسبب زيادة حجم الإنتاج والتكاليف أكبر من قيمتها المحررة مع تسارع معدل الدوران، يحدث تحرير نسبي لرأس المال العامل، وهو ما يحدد حجم التخفيض في هذه الحاجة الإضافية. إن حجم رأس المال العامل الذي تم إطلاقه نتيجة لتسريع معدل دورانها يميز التحسن في استخدامها.

يعد تحليل الدوران أحد المجالات الرائدة للدراسة التحليلية الأنشطة الماليةالمنظمات. واستنادا إلى نتائج التحليل، يتم إجراء تقييمات للنشاط التجاري وفعالية إدارة الأصول و/أو صناديق رأس المال.

اليوم، يثير تحليل معدل دوران رأس المال العامل العديد من الخلافات بين الاقتصاديين العمليين والاقتصاديين النظريين. هذه هي النقطة الأكثر ضعفا في التقنية بأكملها. تحليل ماليأنشطة المنظمة.

ما الذي يميز تحليل دوران

والغرض الرئيسي الذي يتم تنفيذه من أجله هو تقييم ما إذا كانت المؤسسة قادرة على تحقيق الربح من خلال استكمال معدل دوران "المال والمنتج والمال". بعد الحسابات اللازمةتصبح شروط توريد المواد والتسويات مع الموردين والعملاء ومبيعات المنتجات المصنعة وما إلى ذلك واضحة.

إذن ما هو دوران؟

وهي كمية اقتصادية تتميز بفترة زمنية معينة يتم خلالها التداول الكامل للأموال والبضائع، أو عدد هذه التداولات خلال فترة زمنية معينة.

وبالتالي، فإن نسبة الدوران، التي ترد صيغتها أدناه، تساوي ثلاثة (الفترة التي تم تحليلها هي سنة). وهذا يعني أنه في سنة التشغيل، تكسب المؤسسة أموالاً أكثر من قيمة أصولها (أي أنها تتقلب ثلاث مرات في السنة).

الحسابات بسيطة:

ك حول = إيرادات المبيعات / متوسط ​​الأصول.

غالبًا ما يكون من الضروري معرفة عدد الأيام التي يستغرقها إكمال دورة واحدة. وللقيام بذلك، يتم قسمة عدد الأيام (365) على نسبة دوران السنة التي تم تحليلها.

نسب دوران شائعة الاستخدام

فهي ضرورية لتحليل النشاط التجاري للمنظمة. تُظهر مؤشرات دوران الأموال مدى كثافة استخدام الالتزامات أو أصول معينة (ما يسمى بمعدل دوران الأموال).

لذلك، عند تحليل معدل الدوران، يتم استخدام نسب الدوران التالية:

رأس المال الخاص بالمؤسسة،

أصول رأس المال العامل،

الأصول الكاملة

الاختبارات،

الديون للدائنين،

الحسابات المستحقة.

كلما ارتفعت نسبة إجمالي دوران الأصول المحسوبة، كلما زاد كثافة عملها وارتفع مؤشر النشاط التجاري للمؤسسة. لا يكون لخصائص الصناعة دائمًا تأثير إيجابي على حجم المبيعات. وبالتالي، في المنظمات التجارية التي تمر من خلالها كميات كبيرة من الأموال، سيكون معدل الدوران مرتفعا، بينما في المؤسسات كثيفة رأس المال سيكون أقل بكثير.

عند مقارنة معدلات دوران مؤسستين متشابهتين تنتميان إلى نفس الصناعة، يمكنك رؤية اختلاف، كبير في بعض الأحيان، في كفاءة إدارة الأصول.

إذا أظهر التحليل نسبة دوران عالية للمستحقات، فهناك سبب للحديث عن كفاءة كبيرة في تحصيل المدفوعات.

يميز هذا المعامل سرعة حركة رأس المال العامل، بدءًا من لحظة استلام الدفع مقابل الأصول المادية وانتهاءً بإعادة الأموال مقابل البضائع (الخدمات) المباعة إلى الحسابات المصرفية. مقدار رأس المال العامل هو الفرق بين الحجم الكليرأس المال العامل ورصيد الأموال في البنك على حسابات الشركة.

إذا زاد معدل الدوران بنفس حجم البضائع (الخدمات) المباعة، تستخدم المنظمة كميات أقل من رأس المال العامل. ومن هذا يمكننا أن نستنتج أنه سيتم استخدام الموارد المادية والمالية بشكل أكثر كفاءة. وبالتالي، تشير نسبة دوران رأس المال العامل إلى مجموعة عمليات النشاط الاقتصادي بأكملها، مثل: انخفاض كثافة رأس المال، وزيادة معدل نمو الإنتاجية، وما إلى ذلك.

العوامل المؤثرة على سرعة دوران رأس المال العامل

وتشمل هذه:

تقليل إجمالي الوقت الذي يقضيه في الدورة التكنولوجية،

تحسين التكنولوجيا وعملية الإنتاج،

تحسين توريد وتسويق السلع،

علاقات دفع وتسوية شفافة.

دورة المال

أو، كما يطلق عليه أيضًا، رأس المال العامل هو الفترة الزمنية للتداول النقدي. بدايتها هي لحظة الحصول على العمالة والمواد والمواد الخام وما إلى ذلك. ونهايتها هي استلام الأموال مقابل البضائع المباعة أو الخدمات المقدمة. توضح قيمة هذه الفترة مدى فعالية إدارة رأس المال العامل.

دورة نقدية قصيرة ( خاصية إيجابيةأنشطة المنظمة) يجعل من الممكن إعادة الأموال المستثمرة في الأصول المتداولة بسرعة. تحصل العديد من الشركات التي تتمتع بمكانة قوية في السوق، بعد تحليل حجم أعمالها، على نسبة رأس مال عامل سلبية. يتم تفسير ذلك، على سبيل المثال، من خلال حقيقة أن هذه المنظمات لديها الفرصة لفرض شروطها على كل من الموردين (تلقي تأجيلات الدفع المختلفة) والعملاء (تقليل فترة الدفع بشكل كبير للسلع (الخدمات) الموردة).

معدل دوران المخزون

هذه هي عملية الاستبدال و/أو التجديد الكامل (الجزئي) للمخزون. يمر بمرحلة انتقالية الأصول المادية(أي رأس المال المستثمر فيها) من مجموعة المخزون إلى عملية الإنتاج و/أو المبيعات. يوضح تحليل معدل دوران المخزون عدد المرات التي يتم فيها ذلك فترة الفاتورةتم استخدام باقي المخزون.

يقوم المديرون عديمي الخبرة بإنشاء احتياطيات فائضة لإعادة التأمين، دون التفكير في أن هذا الفائض يؤدي إلى "تجميد" الأموال والنفقات الزائدة وانخفاض الأرباح.

ينصح الاقتصاديون بتجنب مثل هذه الودائع من المخزونات ذات معدل دوران منخفض. وبدلا من ذلك، من خلال تسريع دوران السلع (الخدمات)، وتحرير الموارد.

تعد نسبة دوران المخزون أحد المعايير المهمة لتقييم نشاط المؤسسة

إذا أظهر الحساب نسبة مرتفعة جدًا (مقارنة بالمتوسطات أو الفترة السابقة)، فقد يشير ذلك إلى نقص كبير في المخزون. إذا كان الأمر على العكس من ذلك، فإن مخزونات البضائع ليست مطلوبة أو كبيرة جدًا.

لا يمكن الحصول على خاصية حركة الأموال المستثمرة في إنشاء المخزون إلا من خلال حساب نسبة دوران المخزون. وكلما زاد النشاط التجاري للمنظمة، كلما تم إرجاع الأموال بشكل أسرع في شكل عائدات من بيع البضائع (الخدمات) إلى حسابات المؤسسة.

لا توجد معايير مقبولة بشكل عام لنسبة الدوران النقدي. يتم تحليلها ضمن صناعة واحدة، والخيار المثالي هو في ديناميكيات مؤسسة واحدة. وحتى أدنى انخفاض في هذه النسبة يشير إلى تراكم مخزون زائد، أو إدارة غير فعالة للمستودعات، أو تراكم مواد غير صالحة للاستعمال أو متقادمة. من ناحية أخرى، لا يميز المؤشر المرتفع دائمًا النشاط التجاري للمؤسسة بشكل جيد. يشير هذا في بعض الأحيان إلى استنفاد المخزون، مما قد يتسبب في حدوث اضطرابات في العملية.

يؤثر على معدل دوران المخزون وأنشطة قسم التسويق في المنظمة، حيث تستلزم ربحية المبيعات العالية معامل منخفضدوران.

دوران الحسابات المدينة

تميز هذه النسبة سرعة سداد الحسابات المستحقة القبض، أي أنها توضح مدى سرعة حصول المنظمة على مدفوعات البضائع (الخدمات) المباعة.

ويتم حسابه لفترة واحدة، في أغلب الأحيان سنة. ويوضح عدد المرات التي تلقت فيها المنظمة مدفوعات مقابل المنتجات بمبلغ متوسط ​​رصيد الدين. كما أنه يميز سياسة البيع بالأجل وفعالية العمل مع العملاء، أي مدى فعالية تحصيل المستحقات.

لا تحتوي نسبة دوران الحسابات المدينة على معايير وقواعد، لأنها تعتمد على الصناعة والميزات التكنولوجية للإنتاج. لكن على أية حال، كلما كان أعلى، كلما تمت تغطية المستحقات بشكل أسرع. وفي الوقت نفسه، لا تكون كفاءة المؤسسة مصحوبة دائمًا بمعدل دوران مرتفع. على سبيل المثال، تؤدي مبيعات المنتجات بالائتمان إلى ارتفاع رصيد الحسابات المدينة، في حين أن معدل دورانها منخفض.

دوران الحسابات الدائنة

يوضح هذا المعامل العلاقة بين مبلغ المال الذي يجب دفعه للدائنين (الموردين) بحلول التاريخ المتفق عليه والمبلغ الذي يتم إنفاقه على المشتريات أو على شراء السلع (الخدمات). يوضح حساب معدل دوران الحسابات الدائنة عدد المرات التي تم فيها سداد متوسط ​​قيمتها خلال الفترة التي تم تحليلها.

وينخفض ​​الاستقرار المالي والملاءة المالية مع ارتفاع نسبة الحسابات المستحقة الدفع. وفي الوقت نفسه، يمنحك الفرصة لاستخدام الأموال "المجانية" طوال مدة وجودها.

الحساب بسيط

يتم حساب الفائدة على النحو التالي: الفرق بين مبلغ الفائدة على القرض الذي يساوي مبلغ الدين (أي القرض المفترض الذي تم الحصول عليه) في الوقت الذي يكون فيه في الميزانية العمومية للمنظمة، وحجم الحسابات المستحقة الدفع نفسها .

يعتبر العامل الإيجابي في نشاط المؤسسة هو زيادة نسبة الحسابات المدينة عن نسبة دوران الحسابات الدائنة. يفضل المقرضون نسبة دوران أعلى، ولكن من المفيد للشركة الحفاظ على هذه النسبة عند مستوى أقل. بعد كل شيء، المبالغ غير المدفوعة من الحسابات المستحقة الدفع هي مصدر مجاني لتمويل الأنشطة الحالية للمنظمة.

كفاءة الموارد، أو دوران الأصول

يجعل من الممكن حساب عدد دوران رأس المال لفترة معينة. نسبة الدوران هذه، الصيغة الموجودة في نسختين، تميز استخدام جميع أصول المنظمة، بغض النظر عن مصادر استلامها. هناك حقيقة مهمة وهي أنه فقط من خلال تحديد نسبة كفاءة الموارد يمكنك معرفة عدد روبلات الربح المتراكمة لكل روبل مستثمر في الأصول.

وتساوي نسبة دوران الأصول حاصل قسمة الإيرادات على قيمة الأصول في المتوسط ​​خلال العام. إذا كنت بحاجة إلى حساب معدل دوران الأصول بالأيام، فيجب تقسيم عدد الأيام في السنة على نسبة دوران الأصول.

المؤشرات الرئيسية لهذه الفئة من المبيعات هي فترة وسرعة الدوران. الأخير هو عدد دوران رأس مال المنظمة خلال فترة زمنية معينة. تُفهم هذه الفترة على أنها الفترة المتوسطة التي يحدث خلالها عائد الأموال المستثمرة في إنتاج السلع أو الخدمات.

لا يعتمد تحليل دوران الأصول على أي معايير. لكن حقيقة أن نسبة الدوران في الصناعات كثيفة رأس المال أقل بكثير مما هي عليه في قطاع الخدمات، على سبيل المثال، أمر مفهوم بالتأكيد.

قد يشير معدل الدوران المنخفض إلى عدم كفاية الكفاءة في العمل مع الأصول. لا تنس أن معايير ربحية المبيعات تؤثر أيضًا على هذه الفئة من المبيعات. وبالتالي، فإن الربحية العالية تستلزم انخفاضًا في معدل دوران الأصول. والعكس صحيح.

دوران الأسهم

يتم حسابه لتحديد معدل رأس المال السهمي للمؤسسة لفترة معينة.

يهدف معدل دوران رأس المال للأموال الخاصة بالمنظمة إلى وصف الجوانب المختلفة للنشاط المالي للمؤسسة. على سبيل المثال، من وجهة نظر اقتصادية، يميز هذا المعامل النشاط دوران الأموالرأس المال المستثمر، من المالي - سرعة دوران الأموال المستثمرة، ومن التجاري - المبيعات الزائدة أو غير الكافية.

إذا أظهر هذا المؤشر زيادة كبيرة في مستوى مبيعات السلع (الخدمات) على الأموال المستثمرة، ونتيجة لذلك، ستبدأ الزيادة في موارد الائتمان، والتي بدورها تجعل من الممكن الوصول إلى الحد الذي تتجاوزه يزداد نشاط الدائنين. في هذه الحالة ل عدالةتزداد نسبة الالتزامات وتزداد مخاطر الائتمان. وهذا يترتب عليه عدم القدرة على سداد هذه الالتزامات.

يشير انخفاض معدل دوران رأس المال للأموال الخاصة إلى عدم كفاية استثمارها في عملية الإنتاج.