Като цяло си струва да се отбележи, че когато се занимавате с определена икономическа дейност, винаги трябва да анализирате резултатите от нея, ефективността на изразходваните усилия (както и при) и да правите подходящи изводи за перспективите за развитие и затова, знаейки какво е рентабилността е необходимо, ако сте така или по друг начин свързани с анализа на предприятието. Тази статия ще представи видове доходностще говорим за нея показатели, Нека да направим необходими изчисленияи разберете как да използвате резултатите формуликогато се анализира дейността на един икономически субект.

Концепцията за "рентабилност"

Рентабилността на едно предприятие (бизнес) епоказател, характеризиращ рентабилността на неговата дейност, или, с други думи, показател икономическа ефективност. До известна степен този параметър показва колко ефективно компанията използва икономическите, натуралните, паричните и трудови ресурси. Ако това е структура с нестопанска цел, тогава можем да кажем, че рентабилността е ефективността на нейната работа, докато за търговските подразделения по-важни са точните количествени характеристики. Можете да сравните рентабилността с показателя за ефективност, тоест съотношението на направените разходи и резултата печалба(тоест, опростено, съотношението на разходите и приходите). Ако бизнесът в края на отчетния период реализира печалба, тогава такъв бизнес може да се нарече печеливш.

Видове

Тъй като показателите за ефективност традиционно се различават в зависимост от вида бизнес, струва си да говорим за различни видове рентабилност. Трябва също да се отбележи, че при изчисляване различни видоверентабилност се използват различни коефициентии следователно формулите ще бъдат доста различни. Можем да говорим за следните видове доходност:

• Обща рентабилност активи (текущи и нетекущи) е характеристика, която показва пари в бройбяха привлечени от компанията за печалба от 1 руб. Може да се оцени въз основа на съотношението на печалбата преди данъци и средната стойност на стойността на всички активи на компанията за определен период от време (да вземем например една година). С други думи, това е способността на активите на компанията (повече за пасивите и активите тук) да създават печалба. Ако говорим за рентабилността на формирането на самите активи на компанията, тогава в този случай трябва да я изчислим, като разделим печалбата на компанията (отново преди данъци) на средната стойност на привлечените активи, отново за определен период време (например година).
• Рентабилност продукти(стоки) - съотношението между печалбата от продажбата на стоки и средствата, изразходвани за тяхното производство (производство). Показателят характеризира колко рентабилно е производството на определен продукт или услуга.
• Рентабилност производство- икономически показател, който характеризира осъществимостта на определен вид бизнес. В този случай говорим за съотношението между производствените разходи и получената нетна печалба. Както бе споменато по-горе, рентабилно е производството с положителен баланс на печалбата и разходите. Мерките за повишаване на рентабилността на производството включват намаляване на себестойността на продукта и подобряване на качеството на продукцията.

Изчисляване и коефициенти, други видове

Би било непълно да се говори за това какво е доходност и да се говори за нейните видове, без да се предоставят визуални формули и изчисления. Разпределете следните показателирентабилност:

1. Възвръщаемост на активите (ROA) = Печалба/Стойност на активите*100%. В този случай е уместно да се говори не само за собствените активи на компанията, но и за привлечените (например заеми или вземания).
2. Рентабилност майор производствени активи(ROFA)- показател, подобен на предходния, оценяващ ефективността на дълготрайните производствени активи, а не на активите. Съответно, тяхната цена се взема предвид във формулата.
3. Рентабилност капитал (ROE)- параметър, показващ колко ефективно се използват собствените средства фирма (или банка). В този случай тя се изчислява като съотношение между нетната печалба и сумата Уставният капитал(а понякога и допълнително). ROE = печалба/собствен капитал*100%. Разликата в възвръщаемостта на активите и капитала показва стойността финансов ливъридж(т.е. сумата на заемните средства), използвана за правене на бизнес. Трябва да се отбележи, че коефициентът на ROE е признат за един от основните показатели при анализа на дейността на предприятието в развитите страни.
4. Рентабилност инвестиция (ROI)- показател, който оценява колко печалба е получена от първоначалната инвестиция, т.е. това е съотношението между получената печалба и размера на първоначалната инвестиция. Ефективността на инвестициите (какво е инвестиция?) е лесно да се покаже на примера на акциите (прочетете какво представляват акциите на компаниите тук). Например, инвеститор (как сами да станете инвеститор?) първо купи акции на Газпром на цена от 149,5 рубли, а след това, забелязвайки низходяща тенденция на пазара на акции, реши да ликвидира отворена позиция и продаде ценни книжа (можете да прочетете относно видовете ценни книжа тук) на цена от 135,2 рубли за брой (загуба от 14,3 рубли). В резултат на това той получи отрицателна възвръщаемост на инвестицията в размер на: -14,3 / 149,5 * 100% = -9,56%. Коефициентът на възвръщаемост на инвестициите и неговото ниво не са основните показатели за успеха на компанията, тъй като не отразяват ситуацията с някои оперативни потоци (например финансови инвестиции на заемен капитал и др.), Но въпреки това ефективността на основните оперативният оборот се отразява доста ясно.

Изчисляване на ефективността стопанска дейностмогат да бъдат произведени, като се вземат предвид както еднократните, така и текущи разходи. Разграничете рентабилността производство и продукти. Нека обясним какви са разликите. Коефициентът на рентабилност на производството оценява степента на ефективност, с която се използва имуществото на организацията (т.е. дълготрайни активи и оборотен капитал).

Формулата за това съотношение е следната:

Rp \u003d (Pb / (Phos. фонд. + Fobor. фондове)) * 100%

при което,

• Rp е производствената рента (измерена като процент)
• Pb - балансова печалба (измерена в хиляди рубли)
• фонд. - цената на дълготрайните активи (средно годишно, хиляди рубли)
• Оборотен капитал - сумата на оборотния капитал (хиляда рубли)

Рентабилността на същите продукти (ROM) показва колко ефективни са направените разходи. В този случай се изчислява съотношението между печалбата от продажбата на продукта и неговата цена. Този показател може да се изчисли като цяло, за всички търгувани продукти и за отделни артикули стоки. Формулата ще изглежда така:

Rp \u003d (P / Sp) * 100%, където

• Rp - наем на продадени продукти,
• P - печалба от продажби
• Cn е себестойността на продадените стоки.

1. Е, освен тези коефициенти, има и така наречения коефициент на рентабилност продажби, обозначен като ROS (return on sale). Стойността му се изчислява от съотношението между печалбата от продажби (оперативна печалба) и приходите на компанията. С други думи, това е съотношението между нетната печалба след облагане с данъци и продажбите. И казано по-просто, този параметър отразява колко процента от печалбата се съдържа във всяка рубла, получена (спечелена) от компанията. Несъмнено това е един от показателите, на базата на които се формират цените на продаваните от фирмата стоки и услуги и показва колко значителни са разходите на фирмата.
2. Възвръщаемостта на персонала (ROL) е съотношението между нетната печалба и средния брой служители (т.е. среден бройза определен период от време). С други думи, винаги е необходимо да се спазва определен праг от числа, за да се максимизира печалбата.
3. Рентабилност на услугите по договор - изчислява се като разликата между разходите в случай, че изпълнителят предоставя работата и разходите в случай, че не са предоставени, се раздели на разходите в случай, че клиентът извършва услугите. Под формата на формула това може да бъде представено по следния начин: Rother services \u003d (Zneprev. - Zrepresent.) / Zrepresent. В същото време, в случай на неспазване, изпълнителят ще понесе по-големи загуби, свързани с глоби, отколкото ако цялата работа е завършена навреме.

За посетителите на нашия сайт има специална оферта - можете да получите безплатна консултация от професионален адвокат, като просто оставите въпроса си във формата по-долу.

Наистина, разберете какво е доходноств цялото разнообразие от форми - трудна задача, но въпреки това разрешима. Тези показатели се използват при качествена цялостна оценка на дейността на икономическия субект (например във формата акционерно дружество) и може да каже много и потенциал по-нататъчно развитие. Допълнителни статии за финансов анализ, микроикономика, инвестиции (например професионалисти), управление на лични финанси и печалби на фондовата борса ще бъдат представени на сайта на сайта в близко бъдеще.

Министерство на образованието и науката Руска федерация

Държавен инженерно-икономически университет в Санкт Петербург

Факултет по предприемачество и финанси

Катедра Търговска дейност и предприемачество

Курсова работа по дисциплината икономика на организацията на тема:

"Индикатори за рентабилност, техните характеристики и методи за изчисляване"

Санкт Петербург

Въведениестраница 3

1. Теоретични основи на анализа на рентабилността на предприятието

1.1. Показатели за рентабилност стр. 4

2. Практическа част: анализ на рентабилността на Lesopolosa LLCстраница 10

Заключениестраница 15

Библиографиястраница 16

Въведение.

Пазарната икономика в Руската федерация набира скорост. Заедно с това конкуренцията набира сила като основен механизъм за регулиране на икономическия процес.

В съвременните икономически условия дейността на всеки икономически субект е обект на внимание на широк кръг участници в пазарните отношения, които се интересуват от резултатите от неговото функциониране.

За да се гарантира оцеляването на предприятието в съвременни условия, управленският персонал трябва преди всичко да може реалистично да оцени икономическото състояние както на своето предприятие, така и на съществуващите потенциални конкуренти. Анализът на финансовите резултати на предприятието е най-важната характеристика на икономическата дейност на предприятието. Но способността за реалистична оценка на финансовото състояние сама по себе си не е достатъчна за успешното функциониране на предприятието и постигането на целта му. Конкурентоспособността на едно предприятие може да бъде осигурена само чрез правилното управление на движението на финансовите ресурси и капитала, с които разполага.

Целта на тази работа е да се проучат теоретичните аспекти на анализа на финансовите резултати на предприятието чрез един от основните показатели - рентабилността, както и в практическото развитие на методологията за изчисляването му за конкретна организация. Обект на изследването е виртуалното предприятие Lesopolosa LLC.

1. Теоретични основи на анализа на рентабилността на предприятието.

1.1. Показатели за рентабилност.

Рентабилността е един от основните показатели за качество на разходите за ефективност на производството в предприятие, асоциация, отрасъл като цяло, характеризиращ нивото на възвръщаемост на разходите и степента на използване на средствата в производствения процес и продажбата на продукти.

Функциониране на всяка икономическа системаможе да се оцени по два основни начина:

колко бързо системата постига целта си;

ефективността, с която системата превръща разходите в приходи.

Въпреки тясната взаимовръзка на тези направления, на практика второто от тях представлява най-голям интерес. Ръководството на предприятието обикновено се интересува от получаване на интегрирана оценка на резултатите от превръщането на разходите в приходи, изразени под формата на сложни показатели, удобни за сравнение и сравнение, характеризиращи ефективността на икономическата дейност по отношение на нейното съответствие с стратегически цели на бизнеса.

Сред най-важните и често използвани показатели са следните показатели за доходност:

Рентабилност на продукта

Като цяло този показател се изчислява като съотношението на печалбата от продажбата на продуктите към пълната им цена.

Използването на този показател за рентабилност е най-рационално при аналитични изчисления във фермата, при наблюдение на рентабилността (нерентабилността) на определени видове продукти, въвеждане на нови видове продукти в производството и премахване на неефективни продукти от производството.

Този показател характеризира реалния размер на печалбата, която всяка рубла от разходите, направени за нейното производство и продажба, носи на предприятието.

Рентабилност на продажбите

Един от най-обективните показатели, характеризиращи единството на тактическите и стратегическите цели на развитието на предприятието, е рентабилността на продажбите, изчислена като съотношение на печалбата от продажбите към нетните приходи:

Този показател характеризира най-важния аспект на дейността - продажбата на продукти и услуги, а също така оценява дела на разходите в продажбите. Свързва оперативната дейност със стратегическите цели на предприятието.

Стойността на рентабилността на продажбите се влияе от различни фактори. Основните фактори за неговото намаляване са:

нарастване на разходите за производство и реализация на продукцията;

спад в обема на продажбите.

В първия случай е необходимо внимателно да се анализира структурата на разходите в себестойността, за да се установи причината за нейното нарастване. В себестойността на продукцията е необходимо да се отделят най-значимите и нарастващи позиции, след което - да се анализира възможността и необходимостта от тяхното намаляване без да се засяга производството.

Общата последователност от управленски решения може да бъде представена като следните стъпки 1:

идентифициране на най-значимите позиции на разходите и проучване на възможностите за тяхното намаляване;

Направете разделяне на разходите на постоянни и променливи и изчислете точката на рентабилност;

Анализирайте рентабилността на определени видове продукти въз основа на съотношението на пределната печалба, проучете необходимостта и възможността за промяна на асортимента от продукти.

Във втория случай вниманието трябва да се съсредоточи върху маркетинговите фактори, както и върху качествените характеристики на продукта. Като цяло показателят за рентабилност на продажбите засяга почти всички аспекти на предприятието - производство, маркетинг и продажби.

Възвръщаемост на активите

В тесен смисъл този показател изразява възвръщаемостта (дохода), която пада върху рублата на включените активи. Въпреки това, като най-важният индикатор за икономическата активност, той позволява да се свържат различните й аспекти.

Ефективността на използването на активите се характеризира и с техния оборот:

Тогава възвръщаемостта на активите може да бъде представена като:

Полученото съотношение дава възможност за извършване на допълнителен анализ на факторите, които пряко влияят върху рентабилността на активите.

Причините за влошаване на рентабилността на активите могат да бъдат както намаляване на рентабилността на продажбите, така и забавяне на техния оборот.

Ако влошаването на показателя е по-силно повлияно от спада в продажбите, е необходимо да се съсредоточите върху маркетинга, асортиментната политика и ценовата система.

Ускоряването на оборота може да се постигне чрез намаляване на оборотния капитал или дълготрайните активи. Има 2 възможности за разглеждане за това:

продажба или отписване на неизползвано или неефективно използвано оборудване, намаляване на непроизводствени активи;

намаляване на запасите от суровини и материали, незавършено производство, готова продукция;

намаляване на вземанията.

Възвръщаемостта на капитала

Индекс възвръщаемостта на капиталае най-важната характеристика на дейността на дружеството от гледна точка на неговите акционери (собственици). Формулата за изчисляването му е следната:

Той характеризира ефективността на използването на собствения капитал. Икономическият смисъл на този показател е колко печалба се пада на единица собствен капитал на фирмата.

Промяна на стойностите на коефициента на рентабилност собствен капиталможе да бъде причинено например от повишаване или намаляване на котировките на акциите на компанията на борсата, но трябва да се има предвид, че счетоводната цена на акциите не винаги съответства на тяхната пазарна цена. Следователно високата стойност на възвръщаемостта на собствения капитал не означава непременно висока възвръщаемост на капитала, инвестиран в предприятието.

Друг важен показател е възвръщаемост на инвестирания капитал. Той показва ефективността на използването на капитала, инвестиран в дейности това предприятиедългосрочен план 3.

Рентабилност на производствените дейности

Индикаторът се изчислява чрез съотношението на печалбата от продажби или нетната печалба към размера на разходите за продадени или произведени продукти:

Този показател за рентабилност може да се изчисли като цяло за предприятието, неговите отделни сегменти и видове продукти. Той показва колко печалба има компанията от всяка рубла, изразходвана за производството и продажбата на продукти.

Индикаторът за рентабилност на производствените дейности до голяма степен дублира рентабилността на продажбите, т.е. намаляването на стойността на показателя също показва увеличение на производствените разходи на продадените продукти или намаляване на цените за него, с единствената разлика, че рентабилността на производствените дейности по-ясно показва влиянието на увеличението или намаляването на производствени разходи.

Рентабилност - формула изчисляването му като цяло е просто. След като прочетете нашата статия, ще се убедите в това. В него ние не само ще представим формула за доходност, но също така ще говорим за нюансите на изчислението и предназначението на този показател.

Рентабилност - целта на изчислението

Крайната цел на всяко търговско дружество е печалбата, тоест положителна разлика между получените приходи и направените разходи. Печалбата е абсолютен финансов показател. След като го изчислим, виждаме, че за определен период приходите ни покриват разходите. Но все още не позволява да се оцени ефективността на дейността.

Например, нека вземем 2 компании в един и същи бранш - една голяма, с голямо текучество, другото е малко. Да приемем, че и двете фирми са реализирали печалба за една година. Едно голямо предприятие има печалба от абсолютни условияможе значително да надхвърли финансови резултати, получени от малки. Това обаче не означава, че работи по-ефективно. В крайна сметка големи печалби могат да бъдат постигнати чрез мащаба на дейностите, а не чрез компетентно бизнес поведение, тоест чрез количество, а не качество. И това далеч не е най-добрият вариант.

Междувременно, просто въз основа на информация за печалби, ние не можем да оценим дейността на такива различни компаниизащото резултатите не са сравними. Тук на помощ идва доходността.

Рентабилност на предприятието: формула за изчисление

Рентабилността е относителен показател за рентабилност, съотношението на печалбата към показателя, от който искате да знаете възвръщаемостта. Ако обясните „на пръсти“, тогава рентабилността ни показва колко печалба всяка рубла, инвестирана в нея и изразходвана от нея, носи на организацията.

AT общ изгледза формула за изчисляване на рентабилносттаизглежда така:

R \u003d P / X * 100%,

R - рентабилност;

П - печалба;

X е индикаторът, чиято доходност разглеждаме.

Рентабилността се изразява в проценти, така че резултатът от разделянето трябва да се умножи по 100.

Видове доходност

Изчисляването на рентабилността е многоизмерно. Можете да изчислите рентабилността на почти всичко: всякакви ресурси, източници на тяхното придобиване, разходи. Ще се съсредоточим върху изчисляването на основните видове доходност. Те са следните:

1. Възвръщаемост на активите.

Този тип рентабилност е предназначен да покаже колко печалба се връща от всяка рубла, която компанията е инвестирала в собственост. За да се изчисли, печалбата се свързва с активите. Формула за рентабилност на предприятиетов тази зона ще бъдат:

R акт ​​\u003d P r / A k * 100%,

R act - възвръщаемост на активите;

P r - печалба (като правило те вземат или нетна печалба, или печалба от продажби, в зависимост от целта на изчислението);

И към - средна ценаактиви на организацията за отчетния период.

Точно като възвръщаемостта на продажбите, възвръщаемостта на активите е гранулирана. Можете да изчислите доходността на общата, нетекущата или текущи активи. Ако е необходимо, можете дори да определите рентабилността на определени видове собственост, например дълготрайни активи.

Можете да научите за характеристиките на изчисляването на възвръщаемостта на активите от статията .

1. Възвръщаемост на капитала.

Например, за собствениците на компания възвръщаемостта на собствения капитал може да представлява интерес. Той предоставя информация дали инвестицията работи ефективно.

Преглед формули за доходносттук ще е така:

R sk \u003d P r / S K * 100,

R ck - възвръщаемост на собствения капитал;

Pr - нетна печалба (възвръщаемостта на собствения капитал се разглежда само за нетната печалба);

C K - средната стойност на собствения капитал за отчетния период.

Прочетете повече за това в статията .

R zk \u003d P r / (D O + K O) * 100,

R zk - възвръщаемост на собствения капитал;

P r - нетна печалба;

Д О - дългосрочни пасиви;

TO About - краткосрочни задължения на организацията.

Този индикатор ще покаже доходността на всяка рубла заеми.

1. Възвръщаемост на продажбите или обща рентабилност.

Това е съотношението на печалбата към продажбите, което показва колко копейки печалба "седят" във всяка рубла приходи. Формула за доходностпродажби, както следва:

R prod \u003d P r / O p * 100%,

R prod - рентабилност на продажбите;

P r - печалба;

Около p - обемът на продажбите (приходите).

Всеки знае, че печалбата също се разделя на видове (брутна, оперативна, нетна и др.). За рентабилност на продажбите можете да използвате всеки от тях, в зависимост от това какво искате да знаете.

Прочетете повече за нюансите на изчисляване на рентабилността на продажбите в статията. .

1. Рентабилност на продукта.

Това също е много важен показател за рентабилност, който говори за ефективност на разходите, показва дела на печалбата във всяка рубла, изразходвана за производство. Формула за изчисляване на рентабилносттаВ този случай това е съотношението на печалбата към разходите:

R pr \u003d P r / C s * 100,

R pr - рентабилност на продуктите;

P r - печалба;

C c - себестойност.

Като се вземат предвид целите на анализа, тази рентабилност на продуктите се изчислява:

• по чиста печалба или по печалба от продажби;
• по пълна производствена себестойност или само по производствена себестойност.

Прочетете повече за изчислението в статията .

Доходност на "данъчната" стойност - възможно ли е това?

И така, разбрахме, че рентабилността може да се съди по ефективността на компанията. Това предполага кръг от хора, на които този индикатор може да бъде полезен. Очевидно те включват:

• собственици на компании, които трябва да знаят как работят парите им;
• управители, защото носят отговорност за работата на фирмата, включително и пред собствениците;
• потенциални инвеститори - струва си да разберете къде инвестирате;
• анализатори, икономисти, финансисти - работят с числа, правят прогнози, търсят резерви за растеж и се борят срещу неефективното използване на ресурсите.

На пръв поглед това е всичко. Междувременно в кръга на заинтересованите трябва да се включат и данъчните специалисти. Да, да, проверките също се интересуват от вашата рентабилност, а именно рентабилността на продуктите и активите. Те проследяват средната рентабилност по отрасли - данните от 2006 до 2014 г. могат да бъдат намерени в Приложение № 4 към заповедта на Федералната данъчна служба на Русия от 30 май 2007 г. № ММ-3-06 / [имейл защитен](Информацията се актуализира ежегодно). И сравнете своята доходност с тях. Отклонение над 10% може да е сигнал за включване на дружеството в плана за проверка на място (виж 11-ти от публично достъпните критерии за самооценка на рисковете от данъкоплатците данъчна ревизия). А това означава, че си струва да се обърне внимание и на рентабилността за служителите на счетоводните и данъчните служби на организациите.

Къде мога да получа данни за изчисляване на рентабилността на предприятието?

Знаем, че за да се изчисли рентабилността на дадена дейност, формулата трябва да съдържа информация за печалбата, приходите, активите, капитала и заемите на предприятието. Цялата тази информация може да бъде получена от финансова отчетност: счетоводен баланс и отчет за приходите и разходите.

Повече за балансавиж статията , а за форма 2 - в статията .

Но въз основа на тях е възможно да се изчисли само достатъчно увеличен, общи показатели. По-подробният и задълбочен анализ изисква по-подробна информация. Например, за да изчислите рентабилността на определен вид продукт, имате нужда от цифри за печалбата и себестойността на конкретен продукт, рентабилността на продажбите може да се изчисли не като цяло за организацията, а за вида дейност и за това трябва да знаете размера на приходите и печалбата конкретно за посоката на бизнеса, която ни интересува. И така, за да се изчисли рентабилност на предприятието, формулатрябва да се попълни с данни от счетоводен анализ или управленско счетоводство.

Резултати

Нерентабилен означава нерентабилен. Това е известно на всички. Но не всеки знае какво точно може да каже рентабилността. Използвайки формули за доходност, можете лесно да изчислите нивото му по организация и да разберете дали вашата компания е ефективна или не. И счетоводителите силно се съветват да обърнат внимание на рентабилността на продуктите и активите. Изведнъж това ще ви спести от прекомерното внимание на данъчните власти?

Икономическата същност на рентабилността се състои в това, че тя показва размера на печалбата на рубла разходи. В зависимост от това какви показатели се използват при изчисленията, има няколко показателя за рентабилност. Техният числител обикновено е една от трите стойности: печалба от продажби (PR), балансова печалба (PB) или нетна печалба (Ph). Знаменателят е един от следните показатели: разходи за производство на продадена продукция, производствени активи, брутен доход, собствен капитал и др.

Рентабилност на производствотое отношението на счетоводната печалба към средната цена на производствените активи. Този показател характеризира размера на печалбата на една рубла от себестойността на производствените активи. Изчислява се по формулата:

Р и т.н = , където

Р и т.н– рентабилност на производството;

PB -балансова печалба;

PF- средната цена на производствените активи (основен и оборотен капитал).

Рентабилност на основния бизнес- съотношението на печалбата от продажбите към разходите за производство на продадени продукти (работи, услуги). Този индикатор ви позволява да прецените каква печалба дава всяка рубла производствени разходи. Изчислява се по формулата:

Р основен д . = , където Р основен д. – рентабилност на основната дейност;

ДР- печалба от продажби;

З pr - разходите за производство на продадени продукти.

Възвръщаемост на общите разходисе определя като отношение на нетната печалба към средната цена на производствените активи (дълготрайни и текущи активи), както и издръжката на служителите. Този коефициент показва размера на печалбата на единица цена на общите ресурси. Изчислява се по формулата:

Р zs = , където Р zs– рентабилност на общите разходи;

АКО -чиста печалба ;

PF- средната цена на производствените активи (основен и оборотен капитал);

FOT- разходите за издръжка на служителите (фонд за заплати).

Рентабилност на продукта- съотношението на печалбата от продажбата на продуктите към приходите от продажбата като цяло. Показва колко печалба дава всяка рубла от себестойността на продадените стоки. Изчислява се по формулата:

Р произв= , където

Р произв- рентабилност на продуктите;

ETC -печалба от продажби;

RP -общи приходи от продажби.

Рентабилност на отделните продукти- съотношението на печалбата от продажбата на продукти от определен вид към приходите от продажбата му. Изчислява се по формулата:

Р изд= , където

Р изд- рентабилност на отделните продукти;

П изд – печалба от продажбата на определен вид продукт;

RP изд – приходи от продажбата на определен вид продукт.

В страни с пазарна икономика, за да се характеризира рентабилността на инвестициите в дейности от определен вид, се изчислява възвръщаемостта на инвестициите (капитала). Този показател може да се изчисли от гледна точка на интересите на различни групи: собственици, инвеститори, предприятия и др.

Инвеститорите (собственици и приземители) са основните доставчици на капитал за предприятието. Общият им доход е нетната печалба и размера на дължимата лихва. Тази обща възвръщаемост може да се сравни или с всички активи, или с дългосрочен капитал; в първия случай се изчислява коефициент, известен като възвръщаемост на активите, във втория - възвръщаемост на инвестирания капитал:

Р а = ;

Р и = , където

Р а – възвръщаемост на активите;

Р и– доходност инвестиран капитал;

АКО- нетна печалба (печалба, за разпределение между собствениците);

VP- Процент за плащане;

SSA- средногодишна стойност на активите;

SC- собствен капитал;

ПРЕДИ- дългосрочни задължения.

Индекс възвръщаемост на активитедава оценка за ефективността на инвестирането в активите на предприятието; с други думи, оценява се правилността на избора на точно такава инвестиция (по-специално, говорим за секторната принадлежност на предприятието). Индекс възвръщаемост на инвестирания капиталхарактеризира оценката на ефективността и целесъобразността на връзката между инвеститорите и създаденото от тях предприятие - оценява рентабилността на дългосрочния капитал.

Най-често срещаният финансов показател за оценка на осъществимостта на инвестициите от гледна точка на собствениците на предприятието е показателят възвръщаемостта на капитала:

Р sk = , където

Р ck – възвръщаемостта на капитала;

SSCе средната годишна цена на собствения капитал.

Разгледаните показатели се допълват от коефициенти на рентабилност на продажбите. Възможни са различни алгоритми за изчисляването им, в зависимост от това кой от показателите за печалба е база за изчисленията, но най-често се използват брутна, оперативна (печалба преди лихви и данъци) или нетна печалба. Съответно се изчисляват три показателя за възвръщаемост на продажбите:

(a) брутен марж на печалбата или брутен марж на продажбите (R

; б) марж на оперативната печалба,или оперативен марж на продажбите (R

); в) марж на нетната печалба или марж на нетната печалба от продажбите ( R h ).

а)

Р

вал

= =

б)

Р

оп

= ,

в)

Р

ч

=

,

ДР

- печалба от продажби;

PSA- стойността на продадените стоки;

RO -оперативни разходи (без дължими лихви и данъци)

АКО -чиста печалба.

Анализ на печалбата и рентабилността на Dedal LLC

Основната дейност на фирма "Дедал" е: производство на мазилки, монтаж на метални строителни конструкции, както и техния демонтаж. Фирмата предоставя пълен набор от услуги в областта на климатичните технологии: индивидуално и индустриално проектиране на климатични, вентилационни, отоплителни и водоснабдителни системи, инженерингови услуги, експресен анализ на параметрите на обекта, изготвяне на спецификации, електроинсталация и въвеждане в експлоатация на всички предлагано оборудване от всякаква сложност, сервизно и гаранционно обслужване в областта на битовата и промишлена климатизация, вентилация и отопление.

Фирмата работи върху руски пазарот 1996г. Опитът в предоставянето на професионални услуги определя репутацията на компанията и нейната отговорност към клиентите.

Източници на финансиране на оборотния капитал на дружеството са собствени средства и задължения. Политиката на LLC "Dedal" за финансиране на оборотен капитал е да осигури ефективното използване на собствения капитал и финансовата стабилност на компанията (виж Приложение Б). Основният фактор, който води до промяна в политиката на финансиране на оборотния капитал, е намаляването на обема на работа във връзка със световната финансова криза.

В резултат на работата през 2012 г. се наблюдава намаление на основните финансово-икономически показатели. Стойността на нетната печалба през 2012 г. в сравнение с 2011 г. намалява с 52,1% и възлиза на 1 655 600 рубли. вместо 2517400 рубли. Средната стойност на собствения капитал също намалява от 9 719 700 рубли. до 7668400 rub.

Факторите, повлияли върху промяната в размера на приходите от основната дейност през последните 4 години, както и оценка на тяхното влияние върху показателите за печалба са представени в таблица 3 (виж Приложение Г). От таблицата се вижда, че основно влияние оказва увеличението (намаляването) на обема на работа. Така че намаляването на размера на печалбата през 2012 г. в сравнение с 2011 г. е оправдано от намаляване на обема на работата. Клиентите започнаха да отказват изобщо да извършват строително-ремонтни дейности или да сведат обема им до минимум поради световната финансова криза. Оттук следва и влиянието върху печалбата на друг фактор - общата икономическа ситуация в страната. Влиянието на този фактор през 2012 г. се е увеличило 5 пъти.

Рентабилността на предприятието може да се оцени както с абсолютни, така и с относителни показатели. Абсолютни показателиекспресна печалба, и се измерват в стойностно изражение, т.е. в рубли. Относителните показатели характеризират рентабилността и се измерват в проценти или под формата на коефициенти.

Индикаторите за рентабилност характеризират ефективността на предприятието като цяло, рентабилността на различни дейности (производство, бизнес, инвестиции), възстановяване на разходите и др. Те отразяват крайните резултати от управлението по-пълно от печалбата, тъй като тяхната стойност показва съотношението на ефекта към използваните пари или ресурси. Те се използват за оценка на дейността на предприятието и като инструмент в инвестиционната политика и ценообразуването.

Индикаторите за рентабилност могат да бъдат комбинирани в няколко групи:

Показатели, характеризиращи изплащането на производствените разходи и инвестиционни проекти;

Показатели, характеризиращи рентабилността на продажбите;

Показатели, характеризиращи рентабилността на капитала и неговите части.

Всички показатели могат да бъдат изчислени на база балансова печалба, печалба от продажби на продукти и нетна печалба.

Общата рентабилност (рентабилността на предприятието) се определя като съотношението на печалбата преди данъци към постъпленията от продажбата на стоки, работи и услуги, произведени от предприятието. Pd печалба преди данък върху дохода, GRP приходи от продажба на стоки, работи и услуги.

Общата рентабилност се определя по формулата:

Ro \u003d Pd / Vrp H 100% (1)

Рентабилността на производствените дейности (възвръщаемост на разходите) се определя като съотношението на брутната (Prp) или нетната печалба (NP) към сумата на разходите за продадени продукти (Rp):

Rz \u003d (P rp) / (Z rp) H 100%; (2)

Rz \u003d PE / (Z rp) H 100%

Той показва колко печалба има компанията от всяка рубла, изразходвана за производство и продажба на продукти. Може да се изчисли като цяло за предприятието, отделните му подразделения и видове продукти.

Възвръщаемостта на инвестиционните проекти се определя по подобен начин: получената или очакваната сума на печалбата от проекта се отнася до размера на инвестицията в този проект.

Рентабилността на продажбите (оборот) се определя като съотношението на печалбата от продажбата на продукти, работи и услуги или нетната печалба към размера на получените приходи (B):

R rp \u003d (P rp) / V H 100%; (3)

R rp \u003d PE / V H 100%

Той характеризира ефективността на предприемаческата дейност: колко печалба има компанията от рублата на продажбите. Колкото по-голяма е печалбата в сравнение с брутния приход на предприятието, толкова по-голяма е рентабилността на оборота. Този показател е широко използван в пазарна икономика. Изчислява се общо за предприятието и за отделни видове продукти.

Рентабилността на преките разходи се определя като съотношението на брутната печалба (Vp) към себестойността на продажбите (Zrp), характеризира ефективността на разходите, т.е. колко печалба получава компанията от всяка рубла направени преки разходи.

Rz \u003d Vp / Zrp H 100% (4)

Възвръщаемостта на активите се определя като съотношението на печалбата преди данък върху дохода (Pd) към средната годишна стойност на активите (A):

Ra \u003d Pd / A H 100% (5)

Характеризира възвръщаемостта от използването на всички активи на организацията. За разлика от възвръщаемостта на собствения капитал, този показател отчита всички активи на организацията, а не само нейните собствени средства. Това е по-малко интересно за инвеститорите. Възвръщаемостта на активите силно зависи от индустрията, в която работи компанията. За капиталоемки отрасли (като напр железопътен транспортили енергетиката) този показател ще бъде по-нисък. За обслужващи компании, които не изискват големи капиталови и оборотни инвестиции, възвръщаемостта на активите ще бъде по-висока.

Индикаторите за рентабилност на продукта отразяват ефективността на текущите разходи и се изчисляват като съотношението на печалбата от продажбите на продукта (Prp) към общите разходи за продажби (C):

Rrp \u003d Prp / S H 100% (6)

Рентабилността на даден вид продукт зависи от цените на суровините, качеството на продукта, производителността на труда, материалните и други производствени разходи.

Рентабилността на продуктите показва колко печалба се пада на единица продадени продукти. Ръстът на този показател е следствие от покачването на цените при фиксирани ценивърху производството на продадени продукти или намаляване на производствените разходи, когато постоянни цени, тоест намаляване на търсенето на продуктите на компанията, както и др бърз растежцени, отколкото разходи.

Възвръщаемостта на собствения капитал е относителен показател за ефективност, коефициент на разделяне на нетната печалба, получена за периода (NP) на собствения капитал на организацията (SC):

Rsk \u003d Chp / SK Ch 100% (7)

Той показва възвръщаемостта на инвестициите на акционерите по отношение на счетоводната печалба, ефективността на използването не на целия капитал на организацията, а само на тази част от него, която принадлежи на собствениците на предприятието. Изчисляването на показателя има смисъл само когато предприятието има нетни активи.

По този начин, най-важните характеристикиреалната среда, в която се формира печалбата и доходите на предприятието са показатели за рентабилност. Те се използват в сравнителен анализи оценка Финансово състояниепредприятия. Основните показатели за рентабилност са: рентабилност на продуктите на компанията, възвръщаемост на собствения капитал и обща рентабилност. Общата рентабилност отразява рентабилността на предприятието, ефективността на авансирания капитал, рентабилността на производствените дейности показва колко печалба има предприятието от всяка рубла, изразходвана за производство и продажба на продукти, рентабилността на продажбите (оборот) характеризира ефективност на предприемаческата дейност: колко печалба има предприятието от рубли продажби, рентабилността на собствения капитал показва ефективността на използването на частта, която принадлежи на собствениците на предприятието, възвръщаемостта на активите характеризира възвръщаемостта на използване на всички активи на организацията, рентабилността на продуктите, отразява ефективността на текущите разходи, колко печалба се пада на единица продадени продукти.