Скорост на обръщаемост на оборотния капитал. Анализ на получените данни. Задачи за самостоятелно решаване

концепция оборотен капитали тяхната роля в дейността на предприятието

Определение 1

Под оборотния капитал на икономическия субект в общия смисъл е обичайно да се разбират средствата, авансирани към средствата на предприятието, за да се осигури непрекъснатостта на производствените процеси и продажбата на неговите продукти.

Всъщност оборотните средства са предмети на труда, които имат парична (стойностна) оценка и отговарят на следните критерии:

• пълно използване по време на един производствен цикъл;
• непрекъсната промяна на природно-веществената форма;
• трансфер на стойност към крайния продукт.

Оборотният капитал се състои от производствен оборотен капитал и оборотни фондове, всеки от които включва редица елементи (фигура 1).

Фигура 1. Състав и структура на оборотния капитал на стопански субект. Author24 - онлайн обмен на студентски работи

Забележка 1

По правило оборотният капитал се формира предимно от производствени активи, представени главно от материални запаси (суровини, разходни материали, гориво и др.). Оборотните средства представляват около 30% от всички оборотни средства.

Подобно съотношение на отделните елементи на оборотния капитал на предприятието характеризира тяхната структура. В същото време трябва да се разбере, че той няма обвързващ характер и може да бъде променян в зависимост от конкретните бизнес условия и отрасловите специфики на предприятието.

По един или друг начин оборотният капитал е неразделна част от имуществото на предприятието и играе огромна роля в неговата финансова и финансова дейност стопанска дейност. Именно те в процеса на своето обръщение осигуряват непрекъснатостта на възпроизводството. производствен процес, постоянно променящи своите форми (парични средства - материални запаси и суровини за производство на продукти - готова продукция - парични средства и т.н.).

Очаквани показатели за ефективността на използването на оборотния капитал

Оборотният капитал, действащ като икономически ресурс на стопански субект, изисква анализ и оценка на ефективността на тяхното използване. Използването на оборотния капитал се определя от техния характер и особеностите на обръщението (фигура 2).

Фигура 2. Механизмът на обращение на оборотния капитал на предприятието. Author24 - онлайн обмен на студентски работи

В процеса на своето обръщение оборотният капитал постоянно променя формата си. Паричните средства се използват за закупуване на суровини и материали, които в хода на производствения процес се превръщат в готова продукция. Готовите продукти, произведени от предприятието, са обект на пазарна продажба, в резултат на което предприятието получава приходи. Така оборотният капитал отново придобива парична форма и след това цикълът се повтаря.

За да се анализира ефективността на използването на оборотния капитал и да се идентифицират потенциално опасни елементи за финансовата стабилност на предприятието, се използват редица показатели.

Основните са:

• средногодишна стойност (салдо) на оборотния капитал;
• нива на използване;
• показатели за ефективност.

Нека ги разгледаме по-подробно.

Средният годишен баланс на оборотния капитал на икономическия субект се разбира като средната стойност на оборотния капитал на предприятието през последните две години. Той показва колко средно оборотни средства са били на разположение на един стопански субект за анализирания период. Изчислението му ви позволява да изгладите възможните колебания в индикатора.

Показателите за използване са коефициентът на оборот и натоварване, както и продължителността на оборота на оборотния капитал на стопански субект. Те отразяват характера и скоростта на обръщение на оборотния капитал.

И накрая, показателите за ефективност на оборотния капитал, представени чрез съответния коефициент и размера на тяхното освобождаване, характеризират ефекта от финансовите инвестиции в текущи активи.

Нека разгледаме по-подробно метода на тяхното изчисляване.

Методика за изчисляване на показателите за използване на оборотния капитал

Методологията за изчисляване на показателите за използване на оборотния капитал на икономическия субект и тяхната ефективност се основава на икономическото значение на показателите. Основните формули за тяхното изчисляване са представени по-долу.

Средногодишният баланс на оборотния капитал ($OS$) се определя като средноаритметично на общия размер на оборотния капитал за анализирания период. Стойността му може да се определи по формулата

$OS = (OS_0 + OS_1) / 2$

където $OS_0$ и $OS_1$ са текущи активи за анализирания и предходни периоди.

Коефициентът на оборот ($Kob$) се определя като отношението на приходите на компанията, получени от продажбата на нейните продукти, към средния оборотен капитал за периода. Формулата за неговото изчисляване е показана по-долу:

$Cob = Приход / OS$

Всъщност този коефициент показва колко цикъла през периода успява да изпълни оборотният капитал на един икономически субект, с други думи, през колко цикъла преминава.

Реципрочната стойност на коефициента на оборот е коефициентът на използване на оборотния капитал ($Zob$). Съответно може да се намери по формулата:

$ Гуша = 1 / Kob = ОС / Приход $

Този коефициент показва колко е размерът на оборотния капитал на икономическия субект на 1 рубла продадени продукти.

Също така, един от основните показатели за използването на оборотни средства е продължителността на техния оборот ($Dob$). Всъщност той показва колко време е необходимо на оборотния капитал на фирмата пълен проходедин цикъл на циркулация. Стойността му се определя по формулата:

$Добавяне = D / Cob$

където $D$ е продължителността на периода.

По този начин, колкото по-висок е коефициентът на оборот на оборотния капитал, толкова по-малко време им отнема да завършат една верига. Съответно, толкова по-бързо е циркулацията на оборотния капитал и следователно те са от голяма полза.

Освен това, за да се оцени ефективността на използването на оборотния капитал, се използва такъв показател като коефициент на ефективност ($Kef$). Той отразява размера на оборотния капитал, отнасящ се до 1 рубла печалба на икономически субект. Съответно стойността му се определя по формулата:

$Kef = Печалба / OS$

Забележка 2

По правило за изчисляване на този показател в числителя се използва нетният доход.

От особено значение при анализа на оборотните средства и оценката на тяхното използване е ускоряването на оборота, което допринася за увеличаване на спестяванията. За целта се определя освобождаването на оборотен капитал ($OSw$), чиято стойност се изчислява по формулата:

$OSsv = Приходи (Dobb - Dobp) / D$

Където $Dobb$ и $Dobb$ са средното време за оборот в базовия и плановия период.

Представените показатели могат да бъдат изчислени както за целия набор от оборотни средства, така и за отделните им елементи, например вземания.

При оценка на състава и структурата на оборотния капитал могат да се използват и показатели специфично теглоопределя се чрез разделяне на отделен елемент на съвкупността от оборотни средства.

Мерна единица:

Обяснение на същността на индикатора

Периодът на един оборот на оборотния капитал е показател за бизнес активност, който показва ефективността на управлението на текущите активи на компанията. Стойността на коефициента показва периода, през който текущите активи правят един пълен оборот. Показателят се изчислява като съотношението на произведението на броя на дните в годината към средногодишния размер на текущите активи към размера на приходите (нетен доход).

Нормативна стойност на периода на един оборот на оборотния капитал:

Желателно е индикаторът да се намали през периода на изследването. Тази тенденция показва ефективно финансово управление в компанията. В процеса на анализ също си струва да сравните стойността на коефициента на компанията с конкурентите - това ще ви позволи да определите ефективността на управлението на активи, като вземете предвид характеристиките на индустрията. За сравнение е желателно да изберете компания с еднакъв размер (по критерий доход, стойност на активите, брой служители или други критерии.).

Намаляването на показателя показва, че компанията се нуждае от по-малко ресурси за финансиране на текущите си активи. Това ви позволява да освободите някои финансови ресурси. Парите могат да се използват за намаляване на обема на задълженията (най-скъпата им част) или за активизиране на текущата оперативна, финансова или инвестиционна дейност.

Съответно увеличението на показателя показва, че компанията трябва да привлече повече финансови ресурси за финансиране на текущи активи и това води до увеличаване на финансовите разходи, тъй като е необходимо да се привлекат допълнителни средства.

Насоки за решаване на проблема с намирането на показател извън нормативните граници

Съществува голям бройнасоки, в които дружеството може да действа за намаляване на периода на един оборот на текущите активи:

• - работа по намаляване на количеството на запасите;
• - работа за увеличаване на обема на приходите;
• - оптимизиране на управлението на вземанията;
• - намаляване на обема на други текущи активи.

Това ще намали периода на един оборот на оборотния капитал.

Формулата за изчисляване на периода на един оборот на оборотния капитал:

Периодът на един оборот на оборотния капитал \u003d (360 * Средна годишна сума на текущите активи) / Приход (1)

Период на един оборот на оборотния капитал = 360 / Оборот на оборотния капитал (2)

Средният годишен обем на текущите активи (най-много Правилният начин) = Сума на текущите активи в края на всеки работен ден / Брой работни дни (3)

Средни годишни текущи активи (когато са налични само седмични данни) = сбор от текущите активи в края на всяка седмица / 51 (4)

Среден годишен обем на текущите активи (ако са налични само месечни данни) = Сумата на текущите активи в края на всеки месец / 12 (5)

Среден годишен обем на текущите активи (ако са налични само тримесечни данни) = сбор на текущите активи в края на всяко тримесечие / 4 (6)

Средногодишен обем на текущите активи (ако са налични само годишни данни) = (Сума на текущите активи в началото на годината + наличности в края на годината) / 2 (7)

Ако има достъп до вътрешно отчитане, тогава е препоръчително да използвате формули 3-6 при изчисляване на средния годишен размер на текущите активи. В този случай може да се избегне влиянието на сезонния фактор и други фактори на колебания в стойността на активите през годината. В резултат на това периодът на един оборот на оборотния капитал ще бъде възможно най-точен.

Пример за изчисляване на периода на един оборот на оборотния капитал:

JSC "Web-Innovation-plus"

Единица за измерване: хиляди рубли

Ефективността на използването на оборотния капитал се характеризира със система от икономически показатели и преди всичко оборота на оборотния капитал и продължителността на един оборот. Под оборота на оборотния капитал се разбира продължителността на пълното обращение на средствата от момента на придобиване на оборотен капитал (закупуване на суровини, материали и др.) До освобождаването и продажбата на готовата продукция. Обръщението на оборотния капитал завършва с прехвърляне на приходите по сметката на предприятието.

Оборотът на оборотния капитал в предприятието зависи от следните фактори:

продължителността на производствения цикъл;

качество на продукта и неговата конкурентоспособност;

ефективност на управлението на оборотния капитал в предприятието с цел тяхното минимизиране;

решаване на проблема с намаляването на материалоемкостта на продуктите;

начин на доставка и маркетинг на продуктите;

структури на оборотния капитал и др.

Ефективността на оборота на оборотния капитал се характеризира със следните показатели:

1. Коефициент на обръщаемост на оборотния капитал. Той показва броя на оборотите, които оборотният капитал извършва през анализирания период Колкото по-висок е коефициентът на обръщаемост, толкова по-добре се използва оборотният капитал.

Кочан = N / евро(1)

където Кочан- коефициент на обръщаемост на оборотния капитал;

н- приходи от продажби;

esro- средната годишна цена на оборотния капитал.

Esro \u003d (година на годината + E на годината) / 2 (2)

където esro- средна годишна цена на оборотния капитал;

Всеки от годината- цената на оборотния капитал в началото на годината;

Края на годината- цената на оборотния капитал в края на годината.

2. Коефициент на натовареност на средствата в обръщение. Това е реципрочната стойност на коефициента на директен оборот на оборотния капитал. Той характеризира размера на оборотния капитал, изразходван за 1 rub. продадени продукти. Колкото по-нисък е коефициентът на натоварване на средствата, толкова по-ефективно се използва оборотният капитал в предприятието и се подобрява финансовото му състояние.

Kz \u003d Esro / N x100 (3)

където Kz- коефициент на използване на средствата в обръщение

н- приходи от продажби;

esro- средна годишна цена на оборотния капитал;

100 - конвертиране на рубли в копейки.

3. Коефициент на продължителността на един оборот на оборотния капитал. Той показва колко време е необходимо на компанията да върне оборотния си капитал под формата на приходи от продажбата на продуктите. Намаляването на продължителността на един оборот показва подобряване на използването на оборотния капитал.

TE = T / Kob (4)

където ТЕЗИ- продължителност на 1-вия оборот на оборотния капитал;

T

Кочан- коефициент на обръщаемост;

Сравнението на коефициентите на обръщаемост в динамика по години разкрива тенденциите в ефективността на използването на оборотния капитал. Ако коефициентът на оборот на оборотния капитал се е увеличил или е останал стабилен, тогава компанията работи ритмично и рационално използва паричните ресурси. Намаляването на коефициента на оборот показва спад в темпото на развито предприятие и неблагоприятното му финансово състояние. Оборотът на оборотния капитал може да се забави или ускори. В резултат на ускоряването на оборота, тоест намаляването на времето за преминаване на оборотния капитал през отделните етапи и целия цикъл, необходимостта от тези средства намалява. Те се освобождават от обращение. Забавянето на оборота е съпроводено с въвличане на допълнителни средства в оборота. Относителното спестяване (относителен преразход) на оборотен капитал се определя по следната формула:

E \u003d Esro-Esrp x (нotch/N преди) (5)

където д–относителна икономия (преразход) на оборотни средства;

E sro- средна годишна цена на текущите активи за отчетния период;

E cp- средната годишна цена на оборотния капитал на предходния

нotch- приходи от продажба на отчетната година;

нпреди- приходи от продажба от предходната година.

Относителни спестявания (относителен преразход) на оборотен капитал:

E \u003d 814 - 970.5x375023 / 285366 \u003d - 461.41 (хиляда рубли) - спестявания;

Общата оценка на обръщаемостта на оборотния капитал е представена в таблица 5

Таблица 5

Обща оценка на обръщаемостта на оборотния капитал

Извод: Общата оценка на оборотния капитал показва, че за анализирания период:

Продължителността на оборота на оборотния капитал в сравнение с предходния период се подобрява с 0,44 дни, т.е. средствата, инвестирани в текущи активи, преминават през пълен цикъл и отново приемат парична форма 0,44 дни по-рано, отколкото в предходния период;

Намаляването на коефициента на използване на средствата в обръщение с 0,13 показва, че оборотният капитал е използван най-ефективно в предприятието в сравнение с миналата година, т.е. финансовото състояние се подобрява;

Увеличението на коефициента на обръщаемост със 166,66 показва по-добро използване на оборотния капитал;

Ускоряването на оборота на оборотния капитал доведе до освобождаването им от обращение в размер на 461,41 хиляди рубли.

Вземания - сумата на дълговете, дължими на предприятието, организацията от юридически и физически лица. Най-честите препоръки за управление на вземанията са:

Следете състоянието на сетълментите с купувачи по отсрочени (просрочени) задължения;

Насочете се към възможно най-много купувачи, за да намалите риска от неплащане от един или повече големи купувачи;

Следете състоянието на вземанията и задълженията - значителният излишък на вземанията представлява заплаха за финансовата стабилност на предприятието и налага привличането на допълнителни източници на финансиране.

Информационната база за анализа на вземанията са официални финансови отчети: счетоводен отчет - формуляр № 1 (раздел "Текущи активи"), формуляр № 5 "Приложение към баланса" (раздел "Вземания и задължения" и справки към него).

За вземанията, както и за оборотния капитал, като цяло, се използва понятието "оборот". Оборотът се характеризира с група коефициенти. За оценка на оборота на вземанията се използват следните показатели:

1. Коефициент на обръщаемост на вземанията.

Показва колко ефективно компанията организира работата по събиране на плащания за своите продукти. Намаляването на този показател може да сигнализира за увеличаване на броя на несъстоятелните клиенти и други проблеми с продажбите.

cobd =н/ Esrd (6)

където н- приходи от продажби;

cobd

Esrd- средногодишната стойност на вземанията.

2. Срок на погасяване на вземанията.

Това е продължителността на времето, необходимо на компанията да получи дългове за продадени продукти. Определя се като реципрочна стойност на коефициента на обръщаемост на вземанията и умножена по периода.

TEz \u003d T / Cob (7)

където TEz- продължителността на първия оборот на оборотния капитал;

T- продължителност на 1-ви период (360 дни);

cobd- Коефициент на обръщаемост на вземанията.

3. Делът на вземанията в общия обем на краткотрайните активи. Показва какъв е делът на вземанията в общата сума на текущите активи. Увеличаването на този показател показва отлив Париот оборота.

Dz \u003d Edzkon / TAkon x 100% (8)

където Едзкон- вземания в края на годината;

TAcon- текущи активи в края на годината.

Ддз- дял на вземанията

Всички изчислени данни са групирани и въведени в таблица 6.

Таблица 6

Анализ на обръщаемостта на вземанията

Заключение: анализът на оборота на вземанията показва, че състоянието на сетълментите с купувачите се е подобрило в сравнение с миналата година:

Намалява с 1,87 дни среден срокпогасяване на вземания;

Увеличаването на коефициента на обръщаемост на вземанията със 73,49 показва относително намаление на търговското кредитиране;

Делът на вземанията в общия обем на оборотния капитал намалява с 8,78%, което показва повишаване на ликвидността на краткотрайните активи и съответно известно подобряване на финансовото състояние на предприятието.

Управление на запасите (IPZ).

Натрупването на MPZ има положителни и отрицателни страни.

Положителни страни:

Спадът в покупателната способност на парите принуждава предприятието да инвестира временно свободни средства в запаси от материали, които след това лесно могат да бъдат продадени, ако е необходимо;

Натрупването на материални запаси често е принудителна мярка за намаляване на риска от недоставка или недостиг на суровини и материали, необходими за производствения процес на предприятието.

Отрицателни страни:

Натрупването на запаси неизбежно води до допълнителен отлив на средства поради увеличаване на разходите, свързани със съхранението на запасите (наем на складови помещения и тяхната поддръжка, разходи за преместване на запаси, застраховки и др.), както и увеличаване на разходи, свързани със загуба поради остаряване, повреда, кражба и неконтролирано използване на материални запаси, поради увеличение на размера на платения данък и поради отклоняване на средства от обращение.

За оценка на обръщаемостта на материалните запаси се използват следните показатели:

1. Коефициент на обръщаемост на запасите. Показва скоростта на оборот на инвентара.

Kmpz =С/ esrmpz (9)

където esrmpz- средна годишна цена на материалните запаси; С- себестойност;

kmpz- Коефициент на обръщаемост на запасите.

Себестойността се взема от Образец № 2 - Отчет за приходите и разходите. Колкото по-висок е този показател, толкова по-малко средства са свързани с тази най-малко ликвидна позиция, толкова по-ликвидна е структурата на текущите активи и толкова по-стабилно е финансовото състояние на предприятието. Особено актуално е увеличаването на оборота и намаляването на материалните запаси при наличие на голям дълг от страна на предприятието. В този случай може да се усети натиск от страна на кредиторите, преди да може да се направи нещо по отношение на акциите, особено в неблагоприятна пазарна среда.

2. Срок на годност на МПЗ.

Увеличаването на този показател показва натрупване на запаси, а намаляването показва намаляване на запасите. Коефициентите на оборот се изчисляват по същия начин. Завършени продуктии производствените запаси, както и срока на годност на производствените запаси и готовата продукция.

Tmpz = T / Kmpz (10)

където Tmpz- срок на годност на МПЗ;

T- продължителност на 1-ви период (360 дни);

kmpz- Коефициент на обръщаемост на запасите.

Увеличаването на този показател показва натрупване на запаси, а намаляването показва намаляване на запасите. По същия начин се изчисляват показателите за оборот на готовата продукция и материалните запаси, както и срока на годност на материалните запаси и готовата продукция. Данните за анализа на обръщаемостта на материалните запаси са представени в табл. 7.

Таблица 7

Анализ на обръщаемостта на запасите

Заключение: анализът на обръщаемостта на материалните запаси показва, че за анализирания период:

Степента на обръщаемост на материалните запаси се увеличава с 0,5 оборота, а срокът на годност на материалните запаси намалява с 0,8 дни спрямо миналата година. Следователно предприятието не натрупва материални запаси;

Скоростта на обръщаемост на материалните запаси намалява с 20,8 оборота, а срокът на годност на материалните запаси се увеличава с 1,43 дни спрямо предходната година. Следователно предприятието натрупва материални запаси;

Оборотът на готовата продукция се увеличава с 2,19 оборота, а срокът на годност на готовата продукция намалява с 2,15 дни. По този начин готовият продукт в предприятието не се натрупва.

Най-важните показатели за ефективността на използването на оборотните средства са скоростта на техния оборот (коефициент на оборот) и продължителността на един оборот в дни.

Коефициентът на обръщаемост на оборотния капитал показва броя на оборотите, които тези средства извършват през плановия период. Този коефициент се определя по формулата:

където R -обемът на продадените продукти през планирания период в текущите цени на едро за годината (тримесечието), UAH;

O o b.s.o. - средният баланс на оборотния капитал, т.е. парична стойност на размера на оборотния капитал, намиращ се едновременно в предприятието във всичките шест форми, UAH.

Пример 6

Годишният обем на продадените продукти е 10 милиона UAH. В същото време предприятието работи с размер на оборотния капитал (среден баланс на оборотния капитал) в размер на 0,5 милиона гривни. Така за годината оборотният капитал ще се обърне K около. = 10: 0,5 = 20 пъти.

Коефициентът на оборот показва количеството продадени продукти на една гривна оборотен капитал.

Коефициент на използване на оборотния капитал в оборотахарактеризира тяхното количество за една гривна продадени продукти:

Продължителността на един оборот на оборотния капитал(среден период на оборот) показва колко дни оборотният капитал прави един оборот. Стойността на този показател в дни може да се определи, както следва:

където Д -броя на дните в плановия период.

Пример 7

Ако за една година (Д= 365 дни) оборотният капитал направи 20 оборота (K около = 20), продължителността на една революция ще бъде T около = 365: 20 == 18,2 дни.

Формулата може да бъде представена в друга форма:

Сега можем да приравним десните страни в двете уравнения:

Получената формула ясно илюстрира принципа, известен не само на икономистите: "Времето е пари!". В нашия случай времето е представено от дясната страна на равенството, а парите са представени отляво.

От тази формула можете да определите различни параметри, които характеризират периода на оборот на оборотния капитал.

Обем на продукцията с конкретни стойности на средното салдо и периода на оборот:

или го сменете

където Относно об.с.о1и O vol.s.o2 -стари (1) и нови (2) стойности на средния баланс на оборотния капитал;

T ob1и T ob2 -съответните периоди на оборот на оборотния капитал.

Среден период на оборот (продължителност на един оборот) при зададен обем и среден остатък на оборотния капитал

или промяна в средния период на оборот, необходим за промяна на обема на продукцията със специфични ограничения за промяна на средния баланс

където R 1и R 2 -освобождаване на обема от продукти в стара (1) и нова (2) версии.

Средно оборотно салдо, необходими за осигуряване на даден обем продукция (R)с определен период на оборот

или промяна в средния баланс на средствата (неговото освобождаване или фиксиране на оборотен капитал)

Освобождаване на оборотен капитал се нарича намаляване на необходимостта от оборотен капитал, поради ускоряване на техния оборот, което осигурява запазване или увеличаване на предишното ниво на продажби на продукти.

Забележка

Формула
, както и последващите изчисления от него, ви позволяват да погледнете в дълбочината на икономическите процеси, протичащи в предприятието, да се доближите до разбирането на една от основните мистерии на икономиката, които формират формулата: "времето е пари".

Наистина дори външен видна оригиналната формула, където само от лявата страна ценаиндикатори, а отдясно - временно,ни позволява да заключим, че има пряка връзка между разхода на пари и разхода на време.

Насоките за изпълнение на тази връзка могат да бъдат проследени в по-нататъшни изчисления:

същото увеличение на обема на продажбите може да се постигне: а) чрез увеличаване на оборотния капитал (среден баланс на оборотния капитал); б) увеличаване на скоростта на оборот на оборотния капитал при непроменен обем (намаляване на периода на оборот);

по отношение на своя икономически резултат, спестяването на време е еквивалентно на спестяване на пари: намаляването на периода на оборот на оборотния капитал позволява, без да се засяга обемът на продажбите, да се изостави част от оборотния капитал или, като се запази техният баланс, да се увеличи обем на продажбите;

липса на средства (до револвиращи средства) могат да бъдат компенсирани до известна степен от времето: необходимо е да се направи оборотният капитал по-бърз, като се намалят периодите за доставка на суровини, производство на продукти и продажба на готови стоки;

всяко забавяне във времевите цикли на оборота на оборотния капитал ви принуждава да плащате за него с пари; за да не загуби обема на продажбите, компанията е принудена да "надуе" оборотния капитал; ето къде обикновено отива забавената заплата, ето това пречи на своевременното й увеличение.

Абсолютно освобождаванеотразява пряко намаляване на потребността от оборотен капитал.

Пример 8

Ако средната стойност на оборотния капитал през 2001 г. е 200 милиона гривни, а през 2002 г. - 195 милиона гривни, тогава абсолютното освобождаване възлиза на 5 милиона гривни. Това не отчита промяната в обема на продадените продукти.

Относително освобождаванеотразява както изменението на стойността на оборотния капитал, така и изменението на обема на продадената продукция. За да го определите, трябва да изчислите необходимостта от оборотен капитал за отчетния период (година), въз основа на действителния оборот от продажби за този период и оборота в дни за предходния период (година). Разликата ще даде размера на освобождаването на оборотния капитал.

Пример 9

За предприятието за 2000-2001 г. има следните данни. (милион гривна):

Периодът на оборот в дни за 2000 г. е 10 х 360: 36 = 100 (дни). Нуждата от оборотен капитал през 2001 г. с оборота през 2000 г. и обема на продадените продукти през 2001 г. ще бъде равна на 40 x 100: 360 = 11,1 (милиона гривна).

Като се има предвид, че средният баланс на оборотния капитал за 2001 г. възлиза на 9,5 милиона гривни, относителното освобождаване е 1,6 милиона гривни. (11,1 - 9,5).

Тези показатели могат да се изчислят като цяло за всички оборотни средства и за отделните им елементи (т.нар. частен оборот на средства).

Нуждата от оборотен капитал е в пряка зависимост не само от обема на производството, но и от времето на оборот. С намаляване на периода на оборот оборотният капитал се освобождава от обръщение и, обратно, увеличаването на периода на оборот предизвиква нужда от допълнителни средства.

В случаите, когато освободените в резултат на ускоряването на оборота оборотни средства превишават допълнителната нужда от тях поради увеличаване на производствените обеми и разходи, има абсолютно освобождаване на оборотни средства. Ако допълнителната нужда от оборотни средства във връзка с нарастването на обема на производството и разходите е по-голяма от тяхната стойност, освободена при ускоряване на оборота, има относително освобождаване на оборотни средства, което определя размера на намаляването на тази допълнителна потребност. . Размерът на освободените оборотни средства в резултат на ускоряване на тяхната обръщаемост характеризира подобряването на тяхното използване.

Анализът на оборота е една от водещите области на аналитичните изследвания финансови дейностиорганизации. Въз основа на резултатите от анализа се правят оценки на бизнес дейността и ефективността на управлението на активите и/или капиталовите активи.

Днес анализът на оборота на оборотния капитал поражда много спорове между практичните икономисти и теоретичните икономисти. Това е най-уязвимото място в цялата техника. финансов анализдейности на организацията.

С какво се характеризира анализът на текучеството

Основната цел, за която се провежда, е да се оцени дали предприятието е в състояние да реализира печалба, като завърши оборота „пари-стока-пари”. След необходими изчисленияусловията за доставка на материали, разплащания с доставчици и купувачи, маркетинг на произведените продукти и др.

И така, какво е текучество?

Това е икономическа величина, която характеризира определен период от време, през който се извършва пълното обръщение на парите и стоките, или броя на тези обръщения за даден период от време.

По този начин коефициентът на оборот, чиято формула е дадена по-долу, е равен на три (анализираният период е година). Това означава, че компанията печели пари за годината на работа на секундата повече от стойността на нейните активи (т.е. те се обръщат три пъти за една година).

Изчисленията са прости:

K около \u003d приходи от продажби / средна стойност на активите.

Често се изисква да разберете броя на дните, за които минава една революция. За да направите това, броят на дните (365) се разделя на коефициента на оборот за анализираната година.

Често използвани коефициенти на оборот

Те са необходими за анализ на бизнес дейността на организацията. Показателите за оборота показват интензивността на използване на пасивите или определени активи (т.нар. коефициент на оборот).

Така че, когато се анализира оборотът, се използват следните коефициенти на оборот:

Корпоративен капитал,

оборотни капиталови активи,

пълни активи,

Запаси,

дългове към кредитори,

Вземания.

Колкото по-висок е изчисленият коефициент на оборот на общите активи, толкова по-интензивно работят и толкова по-висок е показателят за бизнес активност на предприятието. Спецификата на отрасъла не винаги има положителен ефект върху оборота. Така че в търговските организации, през които преминават големи суми пари, оборотът ще бъде висок, докато в капиталоемките предприятия ще бъде много по-нисък.

Когато се сравняват коефициентите на оборот на две подобни предприятия, принадлежащи към една и съща индустрия, може да се види разлика, понякога значителна, в ефективността на управлението на активи.

Ако анализът показва голям коефициент на обръщаемост на вземанията, тогава има основание да се говори за значителна ефективност при събирането на плащанията.

Този коефициент характеризира скоростта на движение на оборотния капитал от момента на получаване на плащането за материални активи и завършва с връщането на средствата за продадени стоки (услуги) по банкови сметки. Размерът на оборотния капитал е разликата между общ размероборотен капитал и салдото на средствата в банката по сметките на предприятието.

В случай на увеличаване на скоростта на оборот при същия обем продадени стоки (услуги), организацията използва по-малки количества оборотен капитал. От това можем да заключим, че материалните и финансовите ресурси ще бъдат използвани по-ефективно. По този начин коефициентът на оборот на оборотния капитал показва съвкупността от бизнес процеси, като например: намаляване на капиталоемкостта, увеличаване на растежа на производителността и др.

Фактори, влияещи върху ускоряването на обръщаемостта на оборотния капитал

Те включват:

Намаляване на общото време, прекарано в технологичния цикъл,

Подобряване на технологиите и производствения процес,

Подобряване на предлагането и маркетинга на стоки,

Прозрачни разплащателни и разплащателни отношения.

паричен цикъл

Или, както още се нарича, оборотният капитал е временен период на оборот на парични средства. Началото му е моментът на придобиване на труд, материали, суровини и др. Краят му е получаването на пари за продадени стоки или предоставени услуги. Стойността на този период показва колко ефективно е управлението на оборотния капитал.

Кратък паричен цикъл ( положителна характеристикадейности на организацията) дава възможност за бързо връщане на средствата, инвестирани в текущи активи. Много компании със силни пазарни позиции, след анализ на оборота, получават отрицателен коефициент на оборотен капитал. Това се обяснява например с факта, че такива организации са в състояние да налагат своите условия както на доставчиците (получавайки различни отсрочки на плащане), така и на купувачите (значително намалявайки периода на плащане за доставени стоки (услуги)).

обръщаемост на материалните запаси

Това е процесът на подмяна и/или пълно (частично) обновяване на запасите. Минава се през прехода материални активи(т.е. капиталът, инвестиран в тях) от група резерви в процеса на производство и/или продажба. Анализът на обръщаемостта на запасите дава представа колко пъти на период на фактуриранеостаналата част от инвентара е използвана.

Неопитните мениджъри създават излишни запаси за презастраховане, без да мислят за факта, че този излишък води до "замразяване" на средства, преразход и по-ниски печалби.

Икономистите съветват да се избягват такива нискооборотни запаси. И вместо това, чрез ускоряване на оборота на стоки (услуги), освобождаване на ресурси.

Коефициентът на обръщаемост на запасите е един от важните критерии за оценка на дейността на предприятието

Ако изчисленията покажат коефициент, който е твърде висок (в сравнение със средните стойности или предходния период), това може да означава значителен недостиг на запаси. Напротив, запасите от стоки не се търсят или са много големи.

За да се получи описание на мобилността на средствата, инвестирани в създаването на запаси, е възможно само чрез изчисляване на коефициента на оборот на запасите. И колкото по-висока е бизнес активността на организацията, толкова по-бързо се връщат парите под формата на постъпления от продажбата на стоки (услуги) по сметките на предприятието.

Няма общоприети норми за коефициента на обръщаемост на средствата. Те се анализират в рамките на една индустрия, като идеалният вариант е в динамиката на едно предприятие. Дори и най-малкият спад в това съотношение е показателен за презапасяване, лошо управление на склада или натрупване на неизползваеми или остарели материали. От друга страна, този висок показател не винаги характеризира добре стопанската дейност на предприятието. Понякога това показва изчерпване на запасите, което може да причини смущения в процеса.

Влияе върху оборота на запасите и дейността на маркетинговия отдел на организацията, тъй като високата рентабилност на продажбите води до нисък коефициентоборот.

Оборот на вземанията

Това съотношение характеризира степента на погасяване на вземанията, т.е. показва колко бързо организацията получава плащане за продадени стоки (услуги).

Изчислява се за един период, най-често за година. И показва колко пъти организацията е получила плащания за продукти в размер на средното салдо на дълга. Той също така характеризира политиката на продажба на кредит и ефективността на работа с купувачите, тоест колко ефективно се събират вземанията.

Коефициентът на обръщаемост на вземанията няма стандарти и норми, тъй като зависи от индустрията и технологичните характеристики на производството. Но при всички положения колкото е по-висока, толкова по-бързо се покриват вземанията. В същото време ефективността на предприятието не винаги е придружена от висок оборот. Например продажбите на продукти на кредит дават висок баланс на вземанията, докато индикаторът за неговия оборот е нисък.

Оборот на задълженията

Този коефициент показва връзката между сумата пари, която трябва да бъде изплатена на кредиторите (доставчиците) до договорената дата, и сумата, изразходвана за покупки или за закупуване на стоки (услуги). От изчисляването на оборота на задълженията става ясно колко пъти през анализирания период е погасена средната им стойност.

Финансовата стабилност и платежоспособността намаляват с висок дял на задълженията. Освен това дава възможност през цялото време на съществуването си да използва "безплатни" пари.

Изчислението е просто

Ползата се изчислява по следния начин: разликата между размера на лихвата по заема, равна на размера на дълга (т.е. хипотетично взет заем) за времето, през което той е вписан в баланса на организацията, и сумата на самите дължими сметки.

Положителен фактор в дейността на предприятието е превишението на коефициента на вземанията над коефициента на оборот на задълженията. Кредиторите предпочитат по-висок коефициент на оборот, но е от полза за компанията да поддържа този коефициент на по-ниска лента. В края на краищата неизплатените суми на задълженията са безплатен източник за финансиране на текущите дейности на организацията.

Трансфер на ресурси или оборот на активи

Позволява да се изчисли броят на оборотите на капитала за определен период. Този коефициент на оборот, формулата съществува в две версии, характеризира използването на всички активи на организацията, независимо от източниците на тяхното получаване. Важно е също така, че само чрез определяне на коефициента на възвръщаемост на ресурса можете да видите колко рубли печалба пада върху всяка рубла, инвестирана в активи.

Коефициентът на обръщаемост на активите е равен на частното на приходите, разделено на стойността на активите средно за годината. Ако трябва да изчислите оборота в дни, тогава броят на дните в годината трябва да се раздели на коефициента на оборот на активите.

Водещите показатели за тази категория оборот са периодът и коефициентът на оборот. Последният е броят на оборотите на капитала на организацията за определен период от време. Под този интервал се разбира средният период, за който има възвръщаемост на средствата, инвестирани в производството на стоки или услуги.

Анализът на оборота на активите не се основава на никакви норми. Но фактът, че в капиталоемките отрасли коефициентът на оборот е много по-нисък, отколкото например в сектора на услугите, определено е разбираем.

Ниският оборот може да показва недостатъчна ефективност при работа с активи. Не забравяйте, че нормата на възвръщаемост на продажбите също влияе върху тази категория оборот. По този начин високата рентабилност води до намаляване на оборота на активите. И обратно.

Оборот на собствения капитал

Изчислява се за определяне на нормата на собствения капитал на организацията за определен период.

Оборотът на капитала на собствените средства на организацията има за цел да характеризира различни аспекти на финансовата дейност на предприятието. Например от икономическа гледна точка този коефициент характеризира дейността паричен потокинвестиран капитал, финансово - скоростта на един оборот на инвестираните средства, а търговски - излишък или недостатъчност на продажбите.

Ако този показател показва значително превишение на нивото на продажбите на стоки (услуги) над инвестираните средства, тогава в резултат на това ще започне увеличаване на кредитните ресурси, което от своя страна позволява достигане на границата, отвъд която дейността на кредиторите се увеличават. В този случай, за да собствен капиталсъотношението на пасивите се увеличава и кредитният риск нараства. А това води до невъзможност за плащане на тези задължения.

Ниската обръщаемост на капитала на собствените средства показва недостатъчното им инвестиране в производствения процес.