معدل دوران رأس المال العامل. تحليل البيانات الواردة. مهام الحل المستقل

مفهوم القوى العاملةودورها في أنشطة المؤسسة

التعريف 1

تحت رأس المال العامل لكيان اقتصادي ، بالمعنى العام ، من المعتاد فهم الأموال المقدمة إلى أموال المؤسسة من أجل ضمان استمرارية عمليات الإنتاج وبيع منتجاتها.

في الواقع ، رأس المال العامل هو كائنات عمل لها تقييم نقدي (قيمة) وتفي بالمعايير التالية:

• الاستخدام الكامل خلال دورة إنتاج واحدة ؛
• التغيير المستمر في شكل المواد الطبيعية ؛
• نقل القيمة للمنتج النهائي.

يتكون رأس المال العامل من رأس المال العامل للإنتاج وصناديق التداول ، ويشتمل كل منها على عدد من العناصر (الشكل 1).

الشكل 1. تكوين وهيكل رأس المال العامل لكيان تجاري. Author24 - تبادل أوراق الطلاب عبر الإنترنت

ملاحظة 1

كقاعدة عامة ، يتكون رأس المال العامل بشكل أساسي من أصول الإنتاج ، ويمثله أساسًا المخزونات (المواد الخام ، مواد مستهلكةوالوقود وما إلى ذلك). تمثل أموال التداول حوالي 30٪ من إجمالي رأس المال العامل.

نسبة مماثلة من العناصر الفردية لرأس المال العامل للمؤسسة تميز هيكلها. في الوقت نفسه ، يجب أن يكون مفهوماً أنه لا يحمل طبيعة ملزمة ويمكن تعديله اعتمادًا على ظروف العمل المحددة وخصائص الصناعة للمؤسسة.

بطريقة أو بأخرى ، يعد رأس المال العامل جزءًا لا يتجزأ من ملكية المؤسسة ويلعب دورًا كبيرًا في المالية و النشاط الاقتصادي. إنهم ، في عملية تداولهم ، يضمنون استمرارية التكاثر. عملية الإنتاج، تتغير أشكالها باستمرار (نقدي - مخزونات ومواد أولية لتصنيع المنتجات - منتجات تامة الصنع - نقود ، وما إلى ذلك).

المؤشرات المقدرة لفعالية استخدام رأس المال العامل

يتطلب رأس المال العامل ، الذي يعمل كمورد اقتصادي لكيان تجاري ، تحليل وتقييم فعالية استخدامها. يتم تحديد استخدام رأس المال العامل حسب طبيعتها وخصائص التداول (الشكل 2).

الشكل 2. آلية تداول رأس المال العامل للمشروع. Author24 - تبادل أوراق الطلاب عبر الإنترنت

في عملية تداوله ، يغير رأس المال العامل شكله باستمرار. يتم استخدام النقد لشراء المواد الخام والمواد ، والتي تتحول في سياق عملية الإنتاج إلى منتجات نهائية. تخضع المنتجات النهائية التي تنتجها المؤسسة للبيع في السوق ، ونتيجة لذلك تحصل المؤسسة على إيرادات. وهكذا ، يكتسب رأس المال العامل مرة أخرى شكلاً نقديًا ثم تتكرر الدورة.

من أجل تحليل فعالية استخدام رأس المال العامل وتحديد العناصر الخطرة المحتملة للاستقرار المالي للمؤسسة ، يتم استخدام عدد من المؤشرات.

أهمها:

• متوسط ​​القيمة السنوية (الرصيد) لرأس المال العامل ؛
• معدلات الاستخدام
• مؤشرات الأداء.

دعونا نفكر فيها بمزيد من التفصيل.

يُفهم متوسط ​​الرصيد السنوي لرأس المال العامل لكيان اقتصادي على أنه متوسط ​​قيمة رأس المال العامل للمؤسسة على مدار العامين الماضيين. يوضح مقدار رأس المال العامل ، في المتوسط ​​، تحت تصرف كيان تجاري للفترة التي تم تحليلها. يسمح لك حسابه بتخفيف التقلبات المحتملة في المؤشر.

مؤشرات الاستخدام هي معدل الدوران ونسبة الحمل ، وكذلك مدة دوران رأس المال العامل لكيان تجاري. إنها تعكس طبيعة وسرعة تداول رأس المال العامل.

أخيرًا ، تميز مؤشرات الأداء لرأس المال العامل ، الذي يمثله المعامل المقابل ومقدار إطلاقها ، التأثير الذي تحدثه الاستثمارات المالية في الاصول المتداولة.

دعنا نفكر في طريقة حسابها بمزيد من التفصيل.

منهجية لحساب مؤشرات استخدام رأس المال العامل

تعتمد منهجية حساب مؤشرات استخدام رأس المال العامل للكيان الاقتصادي وفعاليتها على المعنى الاقتصادي للمؤشرات. يتم عرض الصيغ الرئيسية لحسابها أدناه.

يتم تعريف متوسط ​​الرصيد السنوي لرأس المال العامل ($ OS $) على أنه المتوسط ​​الحسابي للمبلغ الإجمالي لرأس المال العامل للفترة التي تم تحليلها. يمكن تحديد قيمتها من خلال الصيغة

$ OS = (OS_0 + OS_1) / 2 دولار

حيث $ OS_0 $ و $ OS_1 $ أصول متداولة للفترات التي تم تحليلها والسابقة.

يتم تعريف نسبة الدوران ($ Kob $) على أنها نسبة إيرادات الشركة المستلمة من بيع منتجاتها إلى متوسط ​​رأس المال العامل للفترة. معادلة حسابها موضحة أدناه:

$ Cob = الإيرادات / OS $

في الواقع ، يوضح هذا المعامل عدد الدورات خلال الفترة التي يديرها رأس المال العامل لكيان اقتصادي لإكمال ، بمعنى آخر ، عدد الدورات التي يمرون بها.

المعاملة بالمثل لنسبة الدوران هي عامل استخدام رأس المال العامل ($ Zob $). وفقًا لذلك ، يمكن العثور عليه من خلال الصيغة:

تضخم الدولار = 1 / كوب = نظام التشغيل / الإيرادات $

يوضح هذا المعامل مقدار رأس المال العامل لكيان اقتصادي لكل 1 روبل من المنتجات المباعة.

أيضًا ، أحد المؤشرات الرئيسية لاستخدام رأس المال العامل هو مدة دورانهم ($ Dob $). في الواقع ، يوضح مقدار الوقت المطلوب لرأس المال العامل للشركة مرور كاملدورة واحدة من الدورة الدموية. يتم تحديد قيمتها من خلال الصيغة:

إضافة $ = D / Cob $

حيث $ D $ هي مدة الفترة.

وبالتالي ، كلما ارتفعت نسبة دوران رأس المال العامل ، قل الوقت الذي تستغرقه لإكمال دائرة واحدة. وفقًا لذلك ، كلما كان تداول رأس المال العامل أسرع ، وبالتالي فهي ذات فائدة كبيرة.

بالإضافة إلى ذلك ، لتقييم فعالية استخدام رأس المال العامل ، يتم استخدام مؤشر مثل نسبة الكفاءة ($ Kef $). يعكس مقدار رأس المال العامل المنسوب إلى 1 روبل من ربح كيان اقتصادي. وفقًا لذلك ، يتم تحديد قيمتها من خلال الصيغة:

$ Kef = الربح / نظام التشغيل $

ملاحظة 2

كقاعدة عامة ، لحساب هذا المؤشر ، يتم استخدام صافي الدخل في البسط.

من الأهمية بمكان في تحليل رأس المال العامل وتقييم استخدامها تسريع معدل الدوران ، مما يساهم في زيادة المدخرات. للقيام بذلك ، يتم تحديد إصدار رأس المال العامل ($ OSw $) ، ويتم حساب قيمته بواسطة الصيغة:

OSsv $ = الإيرادات (Dobb - Dobp) / D $

حيث $ Dobb $ و $ Dobb $ هما متوسط ​​وقت الدوران في فترات الأساس والتخطيط.

يمكن حساب المؤشرات المقدمة للمجموعة الكاملة لرأس المال العامل ، ولعناصرها الفردية ، على سبيل المثال ، المستحقات.

عند تقييم تكوين وهيكل رأس المال العامل ، يمكن أيضًا استخدام المؤشرات جاذبية معينةيتم تحديده بقسمة عنصر فردي على إجمالي رأس المال العامل.

وحدة قياس:

شرح جوهر المؤشر

فترة دوران رأس المال العامل هي مؤشر على النشاط التجاري ، مما يشير إلى فعالية إدارة الأصول الحالية للشركة. توضح قيمة المعامل الفترة التي تحقق فيها الأصول الحالية معدل دوران واحد كامل. يتم حساب المؤشر على أنه نسبة المنتج لعدد الأيام في السنة بمتوسط ​​المبلغ السنوي للأصول المتداولة إلى مبلغ الإيرادات (صافي الدخل).

القيمة المعيارية لفترة دوران رأس المال العامل:

من المستحسن خفض المؤشر خلال فترة الدراسة. يشير هذا الاتجاه إلى إدارة مالية فعالة في الشركة. في عملية التحليل ، من المفيد أيضًا مقارنة قيمة معامل الشركة مع المنافسين - سيسمح لك ذلك بتحديد فعالية إدارة الأصول ، مع مراعاة خصائص الصناعة. للمقارنة ، من المستحسن اختيار شركة من نفس الحجم (وفقًا لمعيار الدخل أو قيمة الأصول أو عدد الموظفين أو معايير أخرى.).

يشير الانخفاض في المؤشر إلى أن الشركة تحتاج إلى موارد أقل لتمويل أصولها الحالية. هذا يسمح لك بإطلاق سراح البعض الموارد المالية. يمكن استخدام الأموال لتقليل حجم المطلوبات (الجزء الأكثر تكلفة) أو لتكثيف الأنشطة التشغيلية أو المالية أو الاستثمارية الحالية.

وعليه تشير الزيادة في المؤشر إلى أن الشركة بحاجة إلى جذب المزيد من الموارد المالية لتمويل الأصول المتداولة ، وهذا يؤدي إلى زيادة التكاليف المالية ، حيث من الضروري جذب أموال إضافية.

اتجاهات لحل مشكلة إيجاد مؤشر خارج الحدود المعيارية

موجود عدد كبير منالاتجاهات التي يمكن للشركة أن تعمل من خلالها لتقليل فترة دوران واحد للأصول المتداولة:

• - العمل على تقليل كمية المخزونات.
• - العمل على زيادة حجم الإيرادات.
• - تحسين إدارة المستحقات ؛
• - تقليل حجم الأصول المتداولة الأخرى.

سيؤدي ذلك إلى تقليل فترة دوران رأس المال العامل.

صيغة حساب فترة دوران رأس المال العامل:

فترة دوران رأس المال العامل \ u003d (360 * متوسط ​​المبلغ السنوي للأصول المتداولة) / الإيرادات (1)

فترة دوران رأس المال العامل = 360 / معدل دوران رأس المال العامل (2)

متوسط ​​الحجم السنوي للأصول المتداولة (معظم الطريق الصحيح) = مجموع الأصول المتداولة في نهاية كل يوم عمل / عدد أيام العمل (3)

متوسط ​​الأصول المتداولة السنوية (عند توفر البيانات الأسبوعية فقط) = مجموع الأصول المتداولة في نهاية كل أسبوع / 51 (4)

متوسط ​​الحجم السنوي للأصول المتداولة (في حالة توفر البيانات الشهرية فقط) = مجموع الأصول المتداولة في نهاية كل شهر / 12 (5)

متوسط ​​الحجم السنوي للأصول المتداولة (في حالة توفر بيانات ربع سنوية فقط) = مجموع الأصول المتداولة في نهاية كل ربع سنة / 4 (6)

متوسط ​​الحجم السنوي للأصول المتداولة (في حالة توفر البيانات السنوية فقط) = (كمية الأصول المتداولة في بداية العام + الأسهم في نهاية العام) / 2 (7)

إذا كان هناك وصول إلى التقارير الداخلية ، فمن المستحسن استخدام الصيغ 3-6 عند حساب متوسط ​​المبلغ السنوي للأصول المتداولة. في هذه الحالة ، يمكن تجنب تأثير العامل الموسمي والعوامل الأخرى لتقلبات قيمة الأصول خلال العام. نتيجة لذلك ، ستكون فترة دوران رأس المال العامل دقيقة قدر الإمكان.

مثال لحساب فترة دوران رأس المال العامل:

JSC "Web-Innovation-plus"

وحدة القياس: الف روبل

تتميز كفاءة استخدام رأس المال العامل بنظام المؤشرات الاقتصادية ، وقبل كل شيء ، معدل دوران رأس المال العامل ومدة دوران واحد. في ظل معدل دوران رأس المال العامل ، تُفهم مدة التداول الكامل للأموال من لحظة الحصول على رأس المال العامل (شراء المواد الخام والمواد وما إلى ذلك) إلى إصدار وبيع المنتجات النهائية. ينتهي تداول رأس المال العامل بتحويل العائدات إلى حساب المؤسسة.

يعتمد معدل دوران رأس المال العامل في المؤسسة على العوامل التالية:

مدة دورة الإنتاج ؛

جودة المنتج وقدرته التنافسية ؛

كفاءة إدارة رأس المال العامل في المؤسسة لتقليلها ؛

حل مشكلة تقليل استهلاك المواد للمنتجات ؛

طريقة توريد وتسويق المنتجات ؛

هياكل رأس المال العامل ، إلخ.

تتميز كفاءة دوران رأس المال العامل بالمؤشرات التالية:

1. نسبة دوران رأس المال العامل. وهو يوضح عدد عمليات الدوران التي يحققها رأس المال العامل خلال الفترة التي تم تحليلها ، فكلما ارتفعت نسبة الدوران ، كان استخدام رأس المال العامل أفضل.

كوب = N / اليورو(1)

أين قطعة خبز- نسبة دوران رأس المال العامل ؛

ن- عائدات المبيعات ؛

esro- متوسط ​​التكلفة السنوية لرأس المال العامل.

Esro \ u003d (سنة السنة + E للعام) / 2 (2)

أين esro- متوسط ​​التكلفة السنوية لرأس المال العامل ؛

Enach من العام- تكلفة رأس المال العامل في بداية العام ؛

نهاية السنة- تكلفة رأس المال العامل نهاية العام.

2. عامل تحميل الأموال المتداولة. إنه متبادل لنسبة الدوران المباشر لرأس المال العامل. يميز مقدار رأس المال العامل الذي يتم إنفاقه على فرك واحد. المنتجات المباعة. كلما انخفض عامل تحميل الأموال ، زادت كفاءة استخدام رأس المال العامل في المؤسسة ، وتحسن مركزها المالي.

Kz \ u003d Esro / N x100 (3)

أين Kz- معامل استخدام الأموال المتداولة

ن- عائدات المبيعات ؛

esro- متوسط ​​التكلفة السنوية لرأس المال العامل ؛

100 - تحويل الروبل إلى كوبيل.

3. معامل مدة دوران رأس المال العامل. يوضح المدة التي تستغرقها الشركة لإعادة رأس مالها العامل في شكل عائدات من بيع المنتجات. يشير تقليل مدة دوران واحد إلى تحسن في استخدام رأس المال العامل.

TE = T / كوب (4)

أين أولئك- مدة دوران رأس المال العامل الأول ؛

تي

قطعة خبز- معدل دوران؛

تكشف مقارنة نسب الدوران في الديناميات حسب السنوات عن اتجاهات كفاءة استخدام رأس المال العامل. إذا زادت نسبة دوران رأس المال العامل أو ظلت مستقرة ، فإن الشركة تعمل بشكل منتظم وعقلاني تستخدم الموارد النقدية. يشير الانخفاض في معدل الدوران إلى انخفاض في وتيرة المؤسسة المتقدمة ووضعها المالي غير المواتي. يمكن أن يتباطأ معدل دوران رأس المال العامل أو يتسارع. نتيجة لتسارع معدل الدوران ، أي انخفاض الوقت الذي يستغرقه رأس المال العامل للمرور عبر المراحل الفردية والدورة بأكملها ، تقل الحاجة إلى هذه الأموال. تم إطلاق سراحهم من التداول. ويرافق التباطؤ في معدل الدوران مشاركة أموال إضافية في حجم التداول. يتم تحديد المدخرات النسبية (الإنفاق الزائد النسبي) لرأس المال العامل بالصيغة التالية:

E \ u003d Esro-Esrp x (نotch / N من قبل) (5)

أين ه- المدخرات النسبية (الإنفاق الزائد) لرأس المال العامل ؛

E sro- متوسط ​​التكلفة السنوية للأصول المتداولة للفترة المشمولة بالتقرير ؛

E cp- متوسط ​​التكلفة السنوية لرأس المال العامل السابق

نotch- عائدات بيع السنة المشمولة بالتقرير ؛

نقبل- حصيلة بيع العام السابق.

المدخرات النسبية (الإنفاق الزائد النسبي) لرأس المال العامل:

E = 814-970.5x375023 / 285366 = - 461.41 (ألف روبل) - مدخرات ؛

يتم عرض التقييم العام لدوران رأس المال العامل في الجدول 5

الجدول 5

التقييم العام لدوران رأس المال العامل

الخلاصة: يُظهر التقييم العام لرأس المال العامل أنه بالنسبة للفترة التي تم تحليلها:

تحسنت مدة دوران رأس المال العامل مقارنة بالفترة السابقة بمقدار 0.44 يوم ، أي أن الأموال المستثمرة في الأصول المتداولة تمر بدورة كاملة وتأخذ مرة أخرى شكل نقود قبل 0.44 يومًا من الفترة السابقة ؛

يشير الانخفاض في معامل استخدام الأموال المتداولة بمقدار 0.13 إلى أن رأس المال العامل قد تم استخدامه بكفاءة أكبر في المؤسسة مقارنة بالعام الماضي ، أي الوضع المالي آخذ في التحسن.

تشير الزيادة في معدل الدوران بمقدار 166.66 إلى استخدام أفضل لرأس المال العامل ؛

أدى تسارع معدل دوران رأس المال العامل إلى تحريرها من التداول بمبلغ 461.41 ألف روبل.

الذمم المدينة - مبلغ الديون المستحقة للمؤسسة والمنظمة من الكيانات القانونية والأفراد. التوصيات الأكثر شيوعًا لإدارة المستحقات هي:

مراقبة حالة التسويات مع المشترين للديون المؤجلة (المتأخرة) ؛

استهداف أكبر عدد ممكن من المشترين لتقليل مخاطر عدم السداد من قبل واحد أو أكثر من كبار المشترين ؛

راقب حالة الذمم المدينة والذمم الدائنة - تشكل الزيادة الكبيرة في الذمم المدينة تهديدًا للاستقرار المالي للمؤسسة وتجعل من الضروري جذب مصادر تمويل إضافية.

قاعدة المعلومات لتحليل المستحقات هي البيانات المالية الرسمية: التقرير المحاسبي - النموذج رقم 1 (قسم "الأصول الجارية") ، النموذج رقم 5 "ملحق الميزانية العمومية" (قسم "الحسابات المدينة والحسابات الدائنة" والمراجع إليه).

بالنسبة للمستحقات ، وكذلك لرأس المال العامل ، بشكل عام ، يتم استخدام مفهوم "دوران". يتميز معدل الدوران بمجموعة من المعاملات. لتقييم معدل دوران المستحقات ، يتم استخدام المؤشرات التالية:

1. نسبة دوران حسابات القبض.

يوضح مدى فعالية تنظيم الشركة لعمل تحصيل المدفوعات لمنتجاتها. قد يشير الانخفاض في هذا المؤشر إلى زيادة عدد العملاء المعسرين ومشاكل المبيعات الأخرى.

cobd =ن/ Esrd (6)

أين ن- عائدات المبيعات ؛

cobd

Esrd- متوسط ​​القيمة السنوية للذمم المدينة.

2. فترة سداد الذمم المدينة.

هذا هو طول الفترة الزمنية اللازمة للشركة لتلقي ديون للمنتجات المباعة. يتم تعريفه على أنه المعاملة بالمثل لنسبة دوران المستحقات ومضروبة في الفترة.

TEz \ u003d T / Cob (7)

أين تيز- مدة الدوران الأول لرأس المال العامل ؛

تي- مدة الفترة الأولى (360 يومًا) ؛

cobd- نسبة دوران الذمم المدينة.

3. حصة الذمم المدينة من الحجم الإجمالي للأصول المتداولة. يُظهر نسبة الحسابات المستحقة القبض في المبلغ الإجمالي للأصول المتداولة. تشير الزيادة في هذا المؤشر إلى تدفق مالمن دوران.

Dz \ u003d Edzkon / TAkon × 100٪ (8)

أين إدزكون- حسابات القبض في نهاية العام ؛

تاكون- الأصول المتداولة في نهاية العام.

Ddz- حصة الذمم المدينة

يتم تجميع جميع البيانات المحسوبة وإدخالها في الجدول 6.

الجدول 6

تحليل دوران الذمم المدينة

الخلاصة: يوضح تحليل معدل دوران الذمم المدينة أن حالة التسويات مع المشترين قد تحسنت مقارنة بالعام الماضي:

انخفض بمقدار 1.87 يوم متوسط ​​المدىسداد المستحقات ؛

تظهر الزيادة في معدل دوران الحسابات المستحقة القبض بنسبة 73.49 حجم التداول انخفاضًا نسبيًا في الإقراض التجاري ؛

انخفضت حصة الذمم المدينة في الحجم الإجمالي لرأس المال العامل بنسبة 8.78٪ ، مما يشير إلى زيادة في سيولة الأصول المتداولة ، وبالتالي بعض التحسن في الوضع المالي للمشروع.

إدارة المخزون (IPZ).

تراكم MPZ له جوانب إيجابية وسلبية.

الجوانب الإيجابية:

يجبر الانخفاض في القوة الشرائية للنقود الشركة على استثمار أموال مجانية مؤقتًا في مخزون المواد ، والتي يمكن بيعها بسهولة إذا لزم الأمر ؛

غالبًا ما يكون تراكم المخزونات إجراءً قسريًا لتقليل مخاطر عدم التسليم أو نقص المعروض من المواد الخام والمواد اللازمة لعملية إنتاج المؤسسة.

السلبية:

يؤدي تراكم المخزونات حتماً إلى تدفق إضافي للأموال بسبب زيادة التكاليف المرتبطة بتخزين المخزونات (تأجير مرافق التخزين وصيانتها ، وتكاليف نقل المخزون ، والتأمين ، وما إلى ذلك) ، فضلاً عن زيادة في التكاليف المرتبطة بالخسارة بسبب التقادم والتلف والسرقة والاستخدام غير المنضبط للمخزون ، بسبب زيادة مبلغ الضريبة المدفوعة ، وبسبب تحويل الأموال من التداول.

لتقييم دوران المخزون ، يتم استخدام المؤشرات التالية:

1. نسبة دوران المخزون. يظهر معدل دوران المخزون.

كمبز =س/ esrmpz (9)

أين esrmpz- متوسط ​​التكلفة السنوية للمخزون ؛ س- كلفة؛

كمبز- معدل دوران المخزون.

يتم أخذ سعر التكلفة من النموذج رقم 2 - بيان الربح والخسارة. كلما ارتفع هذا المؤشر ، كلما قل ارتباط الأموال بهذا العنصر الأقل سيولة ، وكلما زادت سيولة هيكل الأصول المتداولة ، وزاد استقرار المركز المالي للمؤسسة. ومن الأمور ذات الصلة بشكل خاص الزيادة في معدل الدوران وانخفاض المخزونات في ظل وجود دين كبير من المؤسسة. في هذه الحالة ، قد يشعر الدائنون بالضغط قبل القيام بأي شيء بشأن الأسهم ، خاصة في بيئة السوق غير المواتية.

2. مدة صلاحية MPZ.

تشير الزيادة في هذا المؤشر إلى تراكم المخزونات ، ويشير الانخفاض إلى انخفاض في المخزونات. يتم حساب نسب الدوران بنفس الطريقة. المنتجات النهائيةومخزون الإنتاج ، وكذلك العمر الافتراضي لمخزونات الإنتاج والمنتجات النهائية.

Tmpz = T / Kmpz (10)

أين تمبز- العمر الافتراضي لـ MPZ ؛

تي- مدة الفترة الأولى (360 يومًا) ؛

كمبز- معدل دوران المخزون.

تشير الزيادة في هذا المؤشر إلى تراكم المخزونات ، ويشير الانخفاض إلى انخفاض في المخزونات. وبالمثل ، يتم حساب مؤشرات دوران المنتجات النهائية والمخزونات ، وكذلك العمر الافتراضي للمخزونات والمنتجات النهائية. يتم عرض تحليل بيانات دوران المخزون في الجدول. 7.

الجدول 7

تحليل دوران المخزون

الخلاصة: يوضح تحليل دوران المخزون أنه بالنسبة للفترة التي تم تحليلها:

ارتفع معدل دوران المخزون بمقدار 0.5 دوران ، وانخفض العمر الافتراضي للمخزون بمقدار 0.8 يوم مقارنة بالعام الماضي. وبالتالي ، لا تقوم المؤسسة بتجميع المخزونات ؛

انخفض معدل دوران المخزونات بنسبة 20.8 دوران ، وزادت العمر الافتراضي للمخزونات بنسبة 1.43 يومًا مقارنة بالعام السابق. وبالتالي ، فإن المؤسسة تقوم بتجميع المخزونات ؛

ارتفع معدل دوران المنتجات النهائية بنسبة 2.19 ، وانخفض العمر الافتراضي للمنتجات النهائية بمقدار 2.15 يومًا. وبالتالي ، لا يتراكم المنتج النهائي في المؤسسة.

أهم مؤشرات كفاءة استخدام رأس المال العامل هي سرعة دورانها (نسبة الدوران) ومدة دوران واحد بالأيام.

توضح نسبة دوران رأس المال العامل عدد الثورات التي تقوم بها هذه الأموال خلال فترة التخطيط. يتم تحديد هذا المعامل من خلال الصيغة:

أين ص -حجم المنتجات المباعة في الفترة المخططة بأسعار الجملة الحالية للسنة (ربع) ، غريفنا ؛

O o b.s.o. - متوسط ​​رصيد رأس المال العامل ، أي. القيمة النقدية لمقدار رأس المال العامل ، الموجود في وقت واحد في المؤسسة بجميع أشكالها الستة ، غريفنا.

مثال 6

الحجم السنوي للمنتجات المباعة هو 10 مليون غريفنا. في الوقت نفسه ، تعمل المؤسسة بمبلغ رأس المال العامل (متوسط ​​رصيد رأس المال العامل) بمبلغ 0.5 مليون هريفنيا. وهكذا ، بالنسبة للعام ، سوف يتحول رأس المال العامل ك عن. = 10: 0.5 = 20 مرة.

توضح نسبة الدوران كمية المنتجات المباعة لكل هريفنيا واحد من رأس المال العامل.

عامل استخدام رأس المال العامل في معدل الدورانيميز مقدارها لكل هريفنيا واحد من المنتجات المباعة:

مدة دوران رأس المال العامل(متوسط ​​فترة الدوران) يوضح عدد الأيام التي يحقق فيها رأس المال العامل دورانًا واحدًا. يمكن تحديد قيمة هذا المؤشر بالأيام على النحو التالي:

أين د -عدد الأيام في فترة التخطيط.

مثال 7

إذا لمدة عام (د= 365 يومًا) حقق رأس المال العامل 20 معدل دوران (K about = 20) ، ستكون مدة ثورة واحدة تي حوالي = 365: 20 = 18.2 يومًا.

يمكن تقديم الصيغة في شكل آخر:

الآن يمكننا مساواة الأطراف اليمنى في المعادلتين:

توضح الصيغة الناتجة بوضوح المبدأ المعروف ليس فقط للاقتصاديين: "الوقت قيم!". في حالتنا ، يتم تمثيل الوقت على الجانب الأيمن من المساواة ، ويتم تمثيل المال على اليسار.

من هذه الصيغة ، يمكنك تحديد المعلمات المختلفة التي تميز فترة دوران رأس المال العامل.

حجم الإنتاج بقيم محددة لمتوسط ​​الرصيد وفترة الدوران:

أو تغييره

أين حول ob.s.o1و يا المجلد. o2 -القيم القديمة (1) والجديدة (2) لمتوسط ​​رصيد رأس المال العامل ؛

T ob1و T ob2 -فترات دوران رأس المال العامل ذات الصلة.

متوسط ​​فترة الدوران (مدة دوران واحد) بحجم معين ومتوسط ​​رصيد لرأس المال العامل

أو تغيير في متوسط ​​فترة الدوران المطلوبة لتغيير حجم الإنتاج بحدود معينة لتغيير متوسط ​​الرصيد

أين ص 1و ص 2 -الافراج عن حجم المنتجات في الإصدارات القديمة (1) والجديدة (2).

متوسط ​​رصيد رأس المال العامل ، ضروري لضمان حجم معين من الناتج (ص)مع فترة دوران معينة

أو تغيير في متوسط ​​رصيد الأموال (تحريره أو تثبيت رأس المال العامل)

الإفراج عن رأس المال العامل يسمى انخفاض الحاجة إلى رأس المال العامل ، بسبب تسارع معدل دورانها ، مما يضمن الحفاظ أو الزيادة في المستوى السابق لمبيعات المنتجات.

ملحوظة

معادلة
، بالإضافة إلى الحسابات اللاحقة منه ، تسمح لك بالنظر في عمق العمليات الاقتصادية التي تجري في المؤسسة ، والاقتراب من فهم أحد الألغاز الرئيسية للاقتصاد التي تشكل الصيغة: "الوقت قيم".

في الواقع ، حتى مظهر خارجيمن الصيغة الأصلية ، حيث على الجانب الأيسر فقط كلفةالمؤشرات ، وعلى اليمين - مؤقت،يسمح لنا باستنتاج أن هناك علاقة مباشرة بين إنفاق المال وقضاء الوقت.

يمكن تتبع اتجاهات تنفيذ هذا الاتصال في مزيد من الحسابات:

يمكن تحقيق نفس الزيادة في حجم المبيعات: أ) عن طريق زيادة رأس المال العامل (متوسط ​​رصيد رأس المال العامل) ؛ ب) زيادة سرعة دوران رأس المال العامل مع عدم تغيير حجمها (تقليل فترة الدوران) ؛

من حيث نتيجتها الاقتصادية ، فإن توفير الوقت يعادل توفير المال: يسمح الانخفاض في فترة دوران رأس المال العامل ، دون المساس بحجم المبيعات ، بالتخلي عن جزء من رأس المال العامل أو ، مع الحفاظ على توازنها ، زيادة حجم المبيعات؛

نقص الأموال (إلى الصناديق الدوارة) إلى حد معين بمرور الوقت: من الضروري جعل رأس المال العامل يدور بشكل أسرع ، مما يقلل فترات توريد المواد الخام وتصنيع المنتجات وبيع السلع النهائية ؛

أي تباطؤ في الدورات الزمنية لدوران رأس المال العامل يجبرك على دفع ثمنه بالمال ؛ حتى لا تفقد حجم المبيعات ، تضطر الشركة إلى "تضخيم" رأس المال العامل ؛ هذا هو المكان الذي يذهب إليه الراتب المتأخر عادة ، وهذا ما يمنع زيادته في الوقت المناسب.

الإصدار المطلقيعكس انخفاضًا مباشرًا في الحاجة إلى رأس المال العامل.

المثال 8

إذا كان متوسط ​​قيمة رأس المال العامل في عام 2001 هو 200 مليون هريفنيا ، وفي 2002 - 195 مليون هريفنيا ، فإن الإصدار المطلق بلغ 5 ملايين هريفنيا. هذا لا يأخذ في الاعتبار التغيير في حجم المنتجات المباعة.

الافراج النسبييعكس كلاً من التغير في قيمة رأس المال العامل والتغير في حجم المنتجات المباعة. لتحديد ذلك ، تحتاج إلى حساب الحاجة إلى رأس المال العامل للفترة المشمولة بالتقرير (السنة) ، بناءً على معدل دوران المبيعات الفعلي لهذه الفترة ومعدل الدوران بالأيام للفترة السابقة (السنة). سيعطي الفرق مبلغ الإفراج عن رأس المال العامل.

المثال 9

البيانات التالية متاحة للمؤسسة للفترة 2000-2001. (مليون هريفنيا):

فترة الدوران بالأيام لعام 2000 هي 10 × 360: 36 = 100 (يوم). الحاجة إلى رأس المال العامل في عام 2001 مع حجم المبيعات في عام 2000 وحجم المنتجات المباعة في عام 2001 ستكون مساوية لـ 40 × 100: 360 = 11.1 (مليون هريفنيا).

بالنظر إلى أن متوسط ​​رصيد رأس المال العامل لعام 2001 بلغ 9.5 مليون هريفنيا ، فإن الإصدار النسبي هو 1.6 مليون هريفنيا. (11.1 - 9.5).

يمكن حساب هذه المؤشرات ككل لجميع رأس المال العامل ولعناصرها الفردية (ما يسمى دوران الأموال الخاص).

تعتمد الحاجة إلى رأس المال العامل بشكل مباشر ليس فقط على حجم الإنتاج ، ولكن أيضًا على وقت الدوران. مع انخفاض فترة الدوران ، يتم تحرير رأس المال العامل من التداول ، وعلى العكس من ذلك ، تؤدي الزيادة في فترة الدوران إلى الحاجة إلى أموال إضافية.

في الحالات التي يتجاوز فيها رأس المال العامل الذي تم تحريره نتيجة لتسريع معدل الدوران الحاجة الإضافية لهم بسبب الزيادة في أحجام الإنتاج وتكاليفه ، هناك إطلاق مطلق لرأس المال العامل. إذا كانت الحاجة الإضافية لرأس المال العامل فيما يتعلق بنمو حجم الإنتاج والتكاليف أكبر من قيمتها ، والتي يتم تحريرها عند تسريع معدل الدوران ، فهناك تحرير نسبي لرأس المال العامل ، والذي يحدد حجم التخفيض في هذه الحاجة الإضافية . إن مقدار رأس المال العامل المفرج عنه نتيجة لتسريع معدل دورانها يميز التحسن في استخدامها.

يعد تحليل معدل الدوران أحد المجالات الرائدة في الدراسة التحليلية الأنشطة الماليةالمنظمات. بناءً على نتائج التحليل ، يتم إجراء تقييمات لنشاط الأعمال وفعالية إدارة الأصول و / أو الأصول الرأسمالية.

يثير تحليل دوران رأس المال العامل اليوم الكثير من الجدل بين الاقتصاديين العمليين والاقتصاديين النظريين. هذه هي النقطة الأكثر ضعفًا في التقنية بأكملها. تحليل ماليأنشطة المنظمة.

ما الذي يميز تحليل دوران

والغرض الرئيسي الذي يتم تنفيذه من أجله هو تقييم ما إذا كانت المؤسسة قادرة على تحقيق ربح من خلال إكمال دوران "المال والسلع والنقود". بعد، بعدما الحسابات اللازمةشروط توريد المواد ، التسويات مع الموردين والمشترين ، تسويق المنتجات المصنعة ، إلخ.

إذن ما هو دوران؟

هذه قيمة اقتصادية تميز فترة زمنية معينة يتم خلالها التداول الكامل للأموال والبضائع ، أو عدد هذه التدفقات لفترة زمنية معينة.

وبالتالي ، فإن نسبة الدوران ، المعطاة أدناه ، تساوي ثلاثة (الفترة التي تم تحليلها هي سنة). هذا يعني أن الشركة تكسب المال عن سنة العمل الثانية أكثر من قيمة أصولها (أي أنها تتداول ثلاث مرات في السنة).

الحسابات بسيطة:

K حول \ u003d إيرادات المبيعات / متوسط ​​قيمة الأصول.

غالبًا ما يكون مطلوبًا معرفة عدد الأيام التي تمر فيها ثورة واحدة. للقيام بذلك ، يتم تقسيم عدد الأيام (365) على نسبة الدوران للسنة التي تم تحليلها.

نسب الدوران شائعة الاستخدام

إنها ضرورية لتحليل النشاط التجاري للمنظمة. تظهر مؤشرات الدوران شدة استخدام الخصوم أو أصول معينة (ما يسمى معدل الدوران).

لذلك ، عند تحليل معدل الدوران ، يتم استخدام نسب الدوران التالية:

حقوق الملكية ،

أصول رأس المال العامل ،

الأصول الكاملة ،

مخازن،

ديون للدائنين ،

الذمم المدينة.

كلما ارتفعت نسبة الدوران المقدرة لإجمالي الأصول ، زادت كثافة عملها وارتفع مؤشر النشاط التجاري للمؤسسة. لا تؤثر تفاصيل الصناعة دائمًا بشكل إيجابي على معدل الدوران. لذلك ، في المنظمات التجارية التي تمر من خلالها مبالغ كبيرة من الأموال ، سيكون حجم المبيعات مرتفعًا ، بينما سيكون أقل بكثير في المؤسسات كثيفة رأس المال.

عند مقارنة نسب دوران مؤسستين متشابهتين تنتميان إلى نفس الصناعة ، يمكن للمرء أن يرى اختلافًا ، مهمًا في بعض الأحيان ، في فعالية إدارة الأصول.

إذا أظهر التحليل نسبة دوران كبيرة في المستحقات ، فهناك سبب للحديث عن كفاءة كبيرة في تحصيل المدفوعات.

يميز هذا المعامل سرعة حركة رأس المال العامل من لحظة استلام الدفع للأصول المادية وتنتهي بإعادة الأموال للسلع (الخدمات) المباعة إلى الحسابات المصرفية. مقدار رأس المال العامل هو الفرق بين الحجم الكليرأس المال العامل ورصيد الأموال في البنك في حسابات المؤسسة.

في حالة حدوث زيادة في معدل الدوران مع نفس حجم السلع (الخدمات) المباعة ، تستخدم المنظمة كميات أصغر من رأس المال العامل. من هذا يمكننا أن نستنتج أنه سيتم استخدام الموارد المادية والمالية بشكل أكثر كفاءة. وبالتالي ، فإن نسبة دوران رأس المال العامل تشير إلى مجمل العمليات التجارية ، مثل: انخفاض في كثافة رأس المال ، وزيادة في نمو الإنتاجية ، وما إلى ذلك.

العوامل المؤثرة في تسريع دوران رأس المال العامل

وتشمل هذه:

تقليل إجمالي الوقت الذي يقضيه في الدورة التكنولوجية ،

تحسين التقنيات وعملية الإنتاج ،

تحسين توريد وتسويق السلع ،

علاقات دفع وتسوية شفافة.

دورة المال

أو ، كما يطلق عليه أيضًا ، رأس المال العامل هو فترة مؤقتة للدوران النقدي. بدايتها هي لحظة الحصول على العمالة والمواد والمواد الخام وما إلى ذلك. نهايتها هي استلام الأموال مقابل البضائع المباعة أو الخدمات المقدمة. توضح قيمة هذه الفترة مدى فعالية إدارة رأس المال العامل.

دورة المال القصير ( صفة إيجابيةأنشطة المنظمة) يجعل من الممكن إعادة الأموال المستثمرة في الأصول المتداولة بسرعة. تحصل العديد من الشركات التي تتمتع بمراكز قوية في السوق ، بعد تحليل معدل الدوران ، على نسبة رأس مال عامل سلبية. ويمكن تفسير ذلك ، على سبيل المثال ، من خلال حقيقة أن هذه المنظمات قادرة على فرض شروطها على كل من الموردين (تلقي تأجيلات مختلفة للدفع) والمشترين (تقليل فترة السداد للسلع المسلمة (الخدمات) بشكل كبير).

معدل دوران المخزون

هذه هي عملية الاستبدال و / أو التجديد الكامل (الجزئي) للمخزون. يمر من خلال الانتقال الأصول المادية(أي رأس المال المستثمر فيها) من مجموعة من الاحتياطيات في عملية الإنتاج و / أو البيع. يعطي تحليل دوران المخزون فكرة عن عدد المرات لكل فترة الفاتورةتم استخدام ما تبقى من المخزون.

يقوم المديرون عديمي الخبرة بإنشاء مخزون فائض لإعادة التأمين ، دون التفكير في حقيقة أن هذا الفائض يؤدي إلى "تجميد" الأموال ، والإنفاق الزائد ، وانخفاض الأرباح.

ينصح الاقتصاديون بتجنب مثل هذه المخزونات ذات معدل الدوران المنخفض. وبدلاً من ذلك ، من خلال تسريع دوران السلع (الخدمات) ، قم بتحرير الموارد.

تعد نسبة دوران المخزون أحد المعايير المهمة لتقييم نشاط المؤسسة

إذا أظهرت الحسابات نسبة عالية جدًا (مقارنة بالمتوسطات أو الفترة السابقة) ، فقد يشير ذلك إلى نقص كبير في المخزونات. على العكس من ذلك ، فإن مخزونات السلع ليست مطلوبة أو كبيرة جدًا.

للحصول على وصف لحركة الأموال المستثمرة في إنشاء الأسهم ، لا يمكن ذلك إلا من خلال حساب نسبة دوران المخزون. وكلما زاد النشاط التجاري للمؤسسة ، زادت سرعة إعادة الأموال في شكل عائدات من بيع السلع (الخدمات) إلى حسابات المؤسسة.

لا توجد قواعد مقبولة بشكل عام لنسبة دوران الأموال. يتم تحليلها في إطار صناعة واحدة ، والخيار المثالي هو في ديناميكيات مؤسسة واحدة. حتى أدنى انخفاض في هذه النسبة يشير إلى زيادة المخزون أو سوء إدارة المستودعات أو تراكم المواد غير الصالحة للاستعمال أو التي عفا عليها الزمن. من ناحية أخرى ، لا يميز هذا المؤشر المرتفع دائمًا النشاط التجاري للمؤسسة بشكل جيد. يشير هذا أحيانًا إلى استنفاد المخزون ، مما قد يؤدي إلى حدوث اضطرابات في العملية.

يؤثر على معدل دوران المخزون وأنشطة قسم التسويق بالمنظمة ، حيث يترتب على ذلك ارتفاع ربحية المبيعات معامل منخفضدوران.

معدل دوران حسابات القبض

تميز هذه النسبة معدل سداد المستحقات ، أي أنها توضح مدى سرعة تلقي المنظمة للدفع مقابل البضائع (الخدمات) المباعة.

يتم حسابها لفترة واحدة ، في أغلب الأحيان لمدة عام. ويوضح عدد المرات التي تلقت فيها المنظمة مدفوعات للمنتجات في مبلغ متوسط ​​رصيد الدين. كما أنه يميز سياسة البيع بالائتمان وفعالية العمل مع المشترين ، أي مدى فعالية تحصيل المستحقات.

نسبة دوران المستحقات ليس لها معايير وقواعد ، لأنها تعتمد على الصناعة والميزات التكنولوجية للإنتاج. ولكن على أي حال ، فكلما ارتفع السعر ، زادت سرعة تغطية المستحقات. في الوقت نفسه ، لا تصاحب كفاءة المؤسسة دائمًا معدل دوران مرتفع. على سبيل المثال ، تعطي مبيعات المنتجات بالائتمان رصيدًا مرتفعًا من المستحقات ، بينما يكون مؤشر دورانها منخفضًا.

معدل دوران الحسابات الدائنة

يوضح هذا المعامل العلاقة بين مبلغ المال الذي يتعين دفعه للدائنين (الموردين) بحلول التاريخ المتفق عليه والمبلغ الذي يتم إنفاقه على المشتريات أو على شراء السلع (الخدمات). يوضح حساب معدل دوران الحسابات الدائنة عدد المرات التي تم فيها سداد متوسط ​​قيمتها خلال الفترة التي تم تحليلها.

ينخفض ​​الاستقرار المالي والملاءة المالية مع ارتفاع نسبة الذمم الدائنة. بينما يتيح أيضًا استخدام الأموال "المجانية" طوال فترة وجودها.

الحساب بسيط

يتم احتساب الفائدة على النحو التالي: الفرق بين مبلغ الفائدة على القرض الذي يساوي مبلغ الدين (أي قرض تم الحصول عليه افتراضيًا) في الوقت الذي يتم إدراجه في الميزانية العمومية للمنظمة ، والمبلغ من حسابات الدفع نفسها.

العامل الإيجابي في نشاط المؤسسة هو الزيادة في نسبة الحسابات المستحقة القبض على نسبة دوران الحسابات الدائنة. يفضل المقرضون نسبة دوران أعلى ، ولكن من المفيد للشركة الحفاظ على هذه النسبة عند مستوى منخفض. بعد كل شيء ، المبالغ غير المدفوعة من الحسابات الدائنة هي مصدر مجاني لتمويل الأنشطة الحالية للمنظمة.

نقل الموارد ، أو دوران الأصول

يجعل من الممكن حساب عدد دوران رأس المال لفترة معينة. نسبة الدوران هذه ، الصيغة الموجودة في نسختين ، تميز استخدام جميع أصول المنظمة ، بغض النظر عن مصادر استلامها. من المهم أيضًا أنه فقط من خلال تحديد معامل عائد الموارد ، يمكن للمرء أن يرى عدد روبل الفوائد التي تقع على كل روبل مستثمر في الأصول.

نسبة دوران الأصول تساوي حاصل الإيرادات مقسومًا على قيمة الأصول في المتوسط ​​للسنة. إذا كنت بحاجة إلى حساب معدل الدوران بالأيام ، فيجب تقسيم عدد الأيام في السنة على نسبة دوران الأصول.

المؤشرات الرائدة لهذه الفئة من الدوران هي الفترة ومعدل الدوران. هذا الأخير هو عدد دوران رأس مال المنظمة لفترة زمنية معينة. في ظل هذا الفاصل الزمني ، فهم متوسط ​​الفترة التي يوجد فيها عائد للأموال المستثمرة في إنتاج السلع أو الخدمات.

لا يعتمد تحليل دوران الأصول على أي معايير. لكن حقيقة أن معدل الدوران في الصناعات كثيفة رأس المال أقل بكثير مما هو عليه في قطاع الخدمات ، على سبيل المثال ، أمر مفهوم بالتأكيد.

قد يشير معدل الدوران المنخفض إلى كفاءة غير كافية في العمل مع الأصول. لا تنس أن معدل العائد على المبيعات يؤثر أيضًا على هذه الفئة من المبيعات. وبالتالي ، فإن الربحية العالية تستلزم انخفاض في معدل دوران الأصول. والعكس صحيح.

معدل دوران الأسهم

محسوب لتحديد معدل رأس المال السهمي للمنظمة لفترة معينة.

يهدف دوران رأس مال الأموال الخاصة بالمنظمة إلى وصف الجوانب المختلفة للنشاط المالي للمؤسسة. على سبيل المثال ، من وجهة نظر اقتصادية ، يميز هذا المعامل النشاط نقد متدفقرأس المال المستثمر ماليا - معدل دوران واحد للأموال المستثمرة ، وتجاريا - فائض أو عدم كفاية المبيعات.

إذا أظهر هذا المؤشر زيادة كبيرة في مستوى مبيعات السلع (الخدمات) على الأموال المستثمرة ، عندئذٍ ، نتيجة لذلك ، ستبدأ زيادة في موارد الائتمان ، والتي بدورها تسمح بالوصول إلى الحد الذي يتجاوزه نشاط يزيد الدائنين. في هذه الحالة ، إلى القيمة الماليةتزداد نسبة الالتزام وتزداد مخاطر الائتمان. وهذا يستتبع عدم القدرة على سداد هذه الالتزامات.

يشير معدل دوران رأس المال المنخفض للأموال الخاصة إلى استثمارها غير الكافي في عملية الإنتاج.